通信行业：电信联通5G网络共建共享障碍扫除

　　通信行业要闻观察

　　1、2021 年政府工作会议正式召开，会议提出了继续降低中小企业资费，发展工业互联网，加大5G 网络和千兆光网建设力度，丰富应用场景。

　　2、工信部解绑2.1GHz 频段 ，为电信联通5G 网络共建共享扫除了障碍。

　　子版块要闻包括：

　　物联网：2020 年，亚太地区物联网支出深受疫情影响，同比增幅降至7.1%，低于疫情之前预测的12.5%，2021 年有望将回升至两位数增长，并在2020-2024 年预测期内实现11.7%的复合年增长率；数据中心：工业和信息化部部长肖亚庆表示，要全面部署5G、工业互联网、数据中心等新一代信息通信基础设施建设。

　　行业重点数据跟踪

　　1）运营商数据：2021 年1 月，国内三大运营商移动用户数合计净增101.8 万户，中国移动和电信5G 用户数合计净增1463.8 万户；三大运营商宽带用户数合计净增283.8 万户；2）资本开支：2020 年4 季度，海外三大云计算厂商亚马逊、微软、谷歌资本开支合计244.50 亿美元，同比增长64%，涨幅较大；3）5G 基建建设：截至目前，全国累计建成5G 基站数量超过71.8 万座，约占全球的70%，今年我国有望再新建5G 基站70 万座左右。

　　行情回顾

　　近两周通信（申万）指数下跌0.81%，沪深300 指数下跌5.25%，板块表现略强于大市，相对收益4.44%，在申万一级行业中排名第8。各细分领域中，除了光器件/IDC 板块下跌3.90%和4.10%，其他各板块均表现出不同程度的上涨。其中，可视化/光纤光缆板块涨幅居前，分别为7.74%和3.79%。

　　投资建议

　　5G 重点推荐港股运营商标的，A 股重点推荐中国联通，重点关注5G 主设备龙头中兴通讯。物联网重点推荐物联网模组龙头移远通信、广和通、拓邦股份，重点关注智能表计龙头宁水集团、新天科技；数据中心重点推荐第三方IDC 龙头万国数据，重点关注光环新网、宝信软件；光模块重点推荐中际旭创。

　　本月重点推荐组合为：亿联网络、移远通信、拓邦股份、视源股份、中国联通、宁水集团、中颖电子。

　　风险提示

　　全球疫情加剧风险、5G 投资建设不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。（国信证券）