农林牧渔：关注发展较为领先的杂粮与林果产业

　　核心内容：

　　出发起点：现代特色农业是山西省农业发展的突破方向。

　　山西省地处我国中部的黄土高原，属于四季分明的温带大陆性季风气候。省内地势复杂，山区面积占总面积的80.1%，农业生产以种植业为主、畜牧业为辅。

　　受限于自然条件，山西省农业整体规模不足且现代化水平相对薄弱。

　　2019 年，山西省实现农林牧渔业增加值874.9 亿元，农林牧渔业增加值对地区生产总值的贡献率为5.14%，低于全国同期数据2.28 个百分点，农业生产状况在省级行政区中处于相对劣势。

　　复杂的地形和多样的气候，同时造就了山西省独特的农业资源。山西省中部地区盛产杂粮，有“小杂粮王国”的美誉；北部地区牧草资源丰富，是黄金优质养殖带；南部地区盛产园林果品，出口“一带一路”沿线国家及欧美市场。此外，山西省也是露地蔬菜及旱作蔬菜的优势产区。

　　在整体发展处于相对劣势，但特色资源具备优势的情况下，将着力点聚集于特色赛道是山西农业发展的唯一突破口。因此，山西省确立了以“做精杂粮、做强畜牧、做优果菜、做好药材”为主线的现代特色农业道路。

　　赛道加速：依托三大省级战略，优化区域布局、强化产业集群是山西省现代特色农业的发展体系。

　　山西省现代特色农业发展正处于赛道加速期。当前，山西现代特色农业体系以三大省级战略为基础，通过科技创新、供给侧结构性改革及出口倒逼产业发展拉动农业转型升级。同时，为优化产业格局，山西省规划建设了“南果中粮北肉东药材西干果”五大平台，并明确了现代特色农业六大发展区域。此外，以提升酿造等传统特色产业为支撑，以发展农产品精深加工为着力点，省内重点打造了十大产业集群，从而推进特色农产品全产业链开发，强化农产品加工企业规模化、集群化发展。有机旱作作为传统技术支撑，也是山西省发展现代特色农业的核心要素之一。

　　途经障碍：优势产品走不出去是山西省现代特色农业发展的主要痛点。

　　（1）农产品物流体系不完善，是山西省农业现代化发展的一大制约因素。

　　终端物流网点和运输线路覆盖不足，致使特色农产品优势区存在“最初一公里”衔接不畅的问题。此外，冷链运输体系发展薄弱、物流信息化水平滞后等短板，也阻碍了山西省特色优势农产品外销变现的步伐。

　　（2）品牌分散、市场认知度不高是山西省特色优势农产品外销不畅的第二大原因。以杂粮中产量最高的谷子（即小米）为例，目前山西省共申报小米地理标志18 个，分属8 个地级市。区域小米品牌各自为营、分散流量，致使“山西小米”品牌始终未能叫响。

　　（3）农产品精深加工转化不足，下游产业链延伸滞后，是山西省农业转型发展面临的第三大瓶颈。2019 年山西省农产品加工转化率仅为54%，低于全国平均水平11 个百分点，且贫困地区数据落差更大。龙头企业数量较少、带动力不强，是农产品下游精深加工业发展的不足之处。

　　（4）资本市场介入不足，是山西省发展特色农业的第四大薄弱之处。目前，山西省农林牧渔业无上市公司或正处于上市进程中的IPO 排队企业。

　　缺乏资本力量的推动，各产业规模扩张与资源整合的进程相对滞后。

　　跨越方法：打通堵点、提升变现能力是发展特色农业的必要手段。

　　（1）完善储运能力、搭建产销桥梁，是提升特色农业资源变现能力的第一步。完善粮食储运体系，围绕鲜活农产品开展冷链物流设施建设，可以有效打通从田间到餐桌路径上存在的堵点。同时，加强与第三方物流合作，也有助于拓宽销售渠道，提高特色农产品的市场竞争力。

　　（2）加大整合力度、强化营销宣传，是强化特色农产品变现的第二步。在加大整合力度方面，应着重树立区域公用品牌形象，积极推广相关Logo及标语的使用。在强化营销宣传方面，可以加大传统媒体渠道营销力度并通过新媒体平台引流购买，双管齐下，提升产品认知度与购买量。

　　（3）推动下游产业链集群化发展并加速一二三产业融合，是加速现代特色农业转化变现的第三步。在下游精深加工领域，通过扶持龙头企业，可以形成对中小企业的带动力，从而推动产业集群化发展。在促进产业融合方面，以休闲农业为媒介，可以实现果蔬变菜肴、产品变礼品、农房变景区的转化，并进一步优化山西省特色农业的产业形象。

　　（4）扶持龙头企业进军资本市场，是推进特色产业转化变现的第四步。为帮助企业对接资本市场，山西省建立农业龙头企业预备上市企业库、鼓励企业进入全国股转系统挂牌、在山西股权交易中心设立农业板，分层次分阶段推动龙头企业在市场内进行融资。

　　重点关注：

　　从细分板块来看，建议关注发展较为领先的杂粮与林果产业，及成长空间较高的畜牧产业。聚焦公司层面，建议关注新三板挂牌企业，及在“山西农业板”挂牌的龙头企业。

　　风险提示：

　　自然灾害及动物疫病、农产品价格波动、政策落地效果不及预期。（山西证券）