每日财股：妙可蓝多(600882)

    投资亮点

    1.9 月金装奶酪上市，奶酪棒产品结构升级，产品矩阵未来将持续丰富。公司近日上市金装奶酪棒，主打干酪含量>40%以及高钙卖点，满足家长对儿童零食的更高营养价值需求。金色包装产生视觉冲击，采用精灵宝可梦IP，线下销售价格约25.8 元/100g，高于普通奶酪棒价格约35%。金装新品同早前签约的汪汪队IP 构建儿童&家长双头部IP 并进，营销显著加码升级，既能提前卡位升级，又能再度掀起营销高潮。未来如果金装放量，则高端化领先同行也带动吨价提升。奶酪家族品系众多，除金装外，未来仍有成人、餐桌等各种奶酪补充产品矩阵，奶酪棒单品优势构建后，未来仍然可期。

    2.产能逐步达产，迎接四季度旺季，未来产线继续加码，行业领先。目前公司奶酪棒产能紧张，需求旺盛（与我们走访终端结论一致，多数市场货龄优于竞品），四季度为奶酪棒销售旺季（双十一），随着四季度产线进一步达产，为旺季做好产能储备。

    3.奶酪行业空间大，目前仍极具蓝海属性。奶酪是牛奶高阶产品，消费普及放量基础已经具备。奶酪品种极大丰富，可定位不同的消费人群和消费场景，产品差异化空间较大，市场空间十分可观。妙可蓝多奶酪棒定位儿童休闲零食，采取高举高打的模式，率先抢占消费者心智，目前其奶酪棒仍处快速放量阶段，而其他奶酪品类，例如马苏里拉、芝士片等，亦较快增长，未来仍有新品开发空间，基于奶酪蓝海属性、妙可蓝多的先发优势，我们认为公司具备较高成长性。