电新行业：需求旺盛下组件价格有望跟涨

    市场行情回顾

    上周电气设备板块报收5,859 点，上涨2.8%，涨幅强于大盘。上证指数报收3197 点，下跌0.5%；深圳成指报收12,936 点，下跌1.4%；创业板报收2628 点，下跌1.3%。电气设备子板块中，光伏上涨9.0%，核电上涨6.2%，风电上涨4.7%，发电设备上涨3.8%，新能源汽车下跌0.3%，锂电池下跌1.3%，工控自动化下跌1.6%。个股方面，涨幅前五分别为，经纬辉开上涨61.13%、中电兴发上涨34.84%、红相股份上涨29.89%、爱康科技上涨24.04%、青岛中程上涨23.71%。

    产业链价格跟踪

    锂电方面，国内外动力市场需求持续回暖，上游原材料市场上涨，中下游市场企稳。硫酸钴价格4.80 万元/吨，价格较上周上涨4.35%；电解钴25.50 万元/吨，较上周上涨2%。光伏方面，硅料价格继续上涨，硅片、电池片受上游价格传导影响，同样小幅微涨。特级致密料价格为72元/Kg,多晶用料38 元/kg，价格分别较上周上涨18.03%、8.57%；硅片方面，多晶一二线厂商价格分别为1.20 和1.10 元/片，价格分别上涨4.35%，4.76%，电池片方面，多晶一二线厂商价格分别为0.50 和0.48元/W，二线厂商价格较上周上涨2.13%。

    行业重点关注

    新能车方面，特斯拉发布二季度财报，报告期内实现营收60.4 亿美元，高于市场预期的54 亿美元；单季净利润1.04 亿美元，首次实现连续四个季度盈利。根据乘联会数据，特斯拉二季度在中国交付3.1 万辆汽车，占其全球销量的三成。光伏方面，供需紧张导致上游多晶硅料在7 月22日迎来第四次涨价，环比上涨8.6%。受此影响，硅片、电池片厂商也开始提价，隆基、通威近日上调产品报价，隆基硅片上涨约4%，通威电池片上涨8%-11.5%，需求旺盛下组件价格有望跟涨。

    投资建议

    重点推荐：动力电池龙头宁德时代；湿法隔膜龙头恩捷股份；光伏硅料电池片龙头通威股份；组件出口龙头东方日升。

    风险提示：宏观经济波动；行业发展不及预期；新能源汽车销量不及预期等。（财通证券）