2012年投资策略：四大热点题材值得重点关注(附股)(12)

　　光大证券：计算机板块2012年投资策略(荐股)

　　行业判断:

　　1、行业增速依旧，十二五期间软件业收入CAGR 将达25%以上；

　　2、政策支持力度依旧，国发〔2011〕4 号文，营业税减免，物联网、云计算专项规划，IT 服务国标；

　　3、估值切换以后行业吸引力将会大幅提升。

　　投资策略：精选有能力穿透经济周期、具备长期增长潜力的优质个股

　　推荐标的：远光软件、天玑科技、美亚柏科、软控股份、汉得信息。

　　湘财证券：2012年计算机板块投资策略(荐股)

　　1. 我们对2012年计算机行业的发展比较乐观，给予行业"增持"评级。

　　2. 2011年三季度行业收入增速下降，部分公司增收不增利，一部分原因是增值税退税延迟，另一部分原因是因为公司的产品结构调整等导致的毛利率下滑以及研发投入增加或者人工增加以及渠道扩张等导致的费用率上涨，警惕明年一季度部分公司的年报低于预期。

　　3. 2012年经济面临诸多不确定性，计算机行业细分行业众多，需要在下游需求相对确定的细分行业中寻求机会。我们比较看好智慧城市建设相关的智能交通建设、医疗信息化建设、以及地理信息产业，并且看好受货币电子化推动的POS机行业。

　　4. 我们建议加大对优质的"小""新""兴"公司的挖掘力度。我们推荐：智能交通行业的银江股份、医疗信息化行业的卫宁软件、地理信息行业的超图软件、物联网行业的航天信息、POS机行业的新国都。建议关注科大讯飞、新北洋、软控股份、拓尔思。