2012年投资策略：四大热点题材值得重点关注(附股)(11)

　　国信证券：2012年计算机板块投资策略(荐股)

　　IT行业维持高增长比较确定,明年景气程度将维持并向上科技业作为中国经济未来的重要转型方向将维持比较高的增长,我们预测"十二五" 期间中国的IT产业将保持15%以上的复合增长率,产业规模至"十二五"期末实现翻倍增长。

　　根据工信部、统计局和人保部的数据,软件产业11年的收入增长、行业景气程度以及劳动力需求都在较高;IT从业人员的比例和增长也保持高位,IT业在经济中的地位在逐步增强。

　　政策推动行业增长,民生领域及政府投资领域明年向好在宏观经济增速下滑的大背景下,政府投资将保持较高水平,高科技和民生领域是政府加大投资的领域;同民生相关的医疗卫生、公用事业、智能交通等领域以及政府投资相关的电子政务、安防、司法和安全等领域的IT投资将保持较高增速。

　　制造业、中小企业、离岸外包等领域的IT支出可能受经济影响在经济增速下滑及海外经济不确定的背景下,制造业、中小企业的IT开支可能会有所减缓;而离岸外包的业务同样受到海外经济体影响。

　　给予软件行业"推荐"、硬件行业"谨慎推荐"的投资评级。

　　软件行业明年受政策推动,景气状况将维持在高位,我们判断明年软件业的盈利和估值都将保持在较高水平,给予软件行业"推荐"评级;硬件产品的供需和竞争更加全球化,受政策推动的影响相对弱于软件,但是同样受制于IT支出的增长,给予计算机硬件行业"谨慎推荐"的评级。