今日机构强推买入 六股极度低估（2.3）

　　恒顺醋业（600305）:业绩符合预期 新品类值得期待

　　业绩符合预期:公司发布业绩预告,预计2015年实现归属于上市公司股东的净利润同比增长190%-230%,主要是剥离百盛商城的收益贡献较多,估计扣非后净利润增速60%-70%,业绩符合预期。公司业绩大幅增长的原因是:(1)进一步理顺销售机制,继续深化销售体系改革力度,2015年主营业务收入保持平稳增长,规模效益得到明显提升;(2)顺应市场发展,积极优化产品结构,高端产品销售增长明显,有效提升了公司产品的盈利水平;(3)继续通过强化成本控制和降低财务费用的方式,有效提升了公司净利率水平;(4)继续聚焦调味品主业,提高公司核心竞争力,处置了非主营投资镇江百盛商城有限公司所得股权收益。

　　多品类共发展:公司食醋龙头地位依然稳固,在做大传统的黑醋与白醋产品之外,已明确提出将重点发展食醋衍生品领域,做长食醋产业链。

　　根据中国调味品协会统计,目前料酒行业静态规模70-80亿元,料酒需求保持快速增长,公司在料酒行业已经具备了较好的品牌与规模基础,受益于行业的快速增长,料酒未来将成为公司一个可以做大做强的子品类,公司料酒新产能已于2015年底投产,未来3年有望做到3亿元收入规模。公司醋饮料已经在江苏市场铺货,预计2015年醋饮料业务收入规模在3000-4000万元左右。

　　期待国企改革:当前恰逢国家自上而下推行国企改革,食品饮料行业有望迎来新一轮国企改革潮,制度红利释放可期。恒顺作为镇江市国资委控股企业,受到市委市政府的高度重视,有望成为镇江市国企改革的试点先锋。前期制约恒顺实现业绩突破的根本原因是其机制瓶颈,恒顺若能成为混改试点,激励机制的完善将带来巨大利润改善空间。

　　投资建议:预计公司2015-2016年EPS为0.77元、0.56元,对应目前股价PE分别为25X、35X。公司是我国食醋龙头,市场仍有空间,多品类协同发展,长期有望受益集中度提升,期待国企改革,维持“增持”评级。东北证券

　　汇冠股份（300282）:业绩拐点已现 新舵手引领公司未来发展

　　公司发布2015年年度业绩预告,2015年公司归属于上市公司股东净利润为亏损11,100万元-11,600万元,上年同期实现盈利1,115.97万元。

　　报告摘要:计提资产减值,影响当期归母利润。公司计提子公司旺鑫商誉减值约1.95亿元,计提存货减值900万元,固定资产报废损失160万元,共计2.056亿元,剔除资产减值等因素影响,公司2015年实现归母净利润8960万元-9460万元。旺鑫2015年业务承压,市场竞争激烈,随着业务延伸与优质合作伙伴的持续合作,未来利润规模将有稳定预期。

　　依靠技术,产品领域纵向延伸。报告期内,旺鑫收购成都天科,成都天科从事航空航天零部件产品精加工,延伸旺鑫精密构件的业务范围。

　　公司红外触摸技术处于国际先进水平,在多点触摸技术领域有多年业务经验,立足华欣未来有望延伸红外触摸产品线。电子白板目前主要用于教育领域,互动教育在生动形象、抓住注意力等方面具有明显的优势,未来结合细分应用场景,业务将进一步推广。

　　和君入主,股东优势资源导入,战略逐渐清晰。报告期内和君商学取得公司控制权后,引入职业管理人员优化公司内部生产经营,对汇冠的经营管理、精益生产、研发管理、改善经营效率和未来的开拓创新有望产生重大促进。坚定增持,公司董事、高管、核心管理人员于1月14/15日于二级市场增持公司股票,彰显管理层信心。未来看好公司与股东优势的结合,已完成公司业务梳理,基本面反转向好,公司未来业务具有多重期待。

　　投资建议:公司基本面反转向好,未来具有多维布局空间,预计公司2016/2017年EPS0.68/0.88元,给予“买入”评级。东北证券