今日机构强推买入 六股极度低估（1.25）

　　华胜天成（600410）:中标中央政府集采 服务器和存储放量可期

　　中标中央政府集采奠定标杆案例,服务器和存储放量在即:中央政府对本土化自主研发产品的采购需求逐步加大,对IT 国产化要求越来越高,新云东方是国内首家基于Power 芯片的可信服务器生产商,采用Power7+,Power8处理器技术,可满足高性能、高可靠性、自主可控、国产化、可定制化等不同方面的IT 需求。中央政府采购协议供货项目是我国目前最高级别的政府采购项目,此次小型机的集采中IBM 并未入围,意味着新云东方在高端领域对IBM 全面替代的开始。NL 系列的服务器基于Linux 构建,为横向扩展数据和云环境奠定了坚实基础。子公司飞杰信息的飞杰青云中标中低端磁盘阵列招标,意味着服务器和存储即将放量,2016年有望迎来业绩拐点。

　　Power 架构优势显著,华胜云计算前景可期:(1)云计算平台最大的成本是电费和运营费,基于Power 架构的高性能芯片计算能力是X86架构芯片的至少两倍以上,因此Power 架构服务器用于云计算整体性价比优于X86架构服务器;(2)与国内本土第三大公有云平台(不考虑运营商)华云数据战略合作后,Power 将迈出应用于公有云平台历史的一步,由于性价比的优势,有望成为X86在云平台方面的主要竞争对手; (3) 华胜2010年开始启动云计算战略,目前自主研发的云计算产品包括:超融合架构云一体机、基于开放硬件架构的高性能数据库整体解决方案、智慧运维监控管理平台、大数据决策分析平台等,并拥有众多云计算相关的解决方案:如云数据中心建设整体解决方案、IaaS 管理平台、容灾流程管理平台、绿色数据中心解决方案等。基于传统的积累,公司可以推出打通x86、Linux、Unix,公有云和私有云的平台做异构云,通过管理异构云来满足不同的需要,更适合垂直行业应用;(4)华胜云计算发展战略一方面是提供公有云服务器产品,另一方面进入私有云及服务市场,并可大力拓展政府电子政务云业务,公司引入IBM曾经主管国内政府领域销售的前全球副总裁,对政府渠道的开拓有重要的战略意义。

　　新产品持续发布,打造自主可控生态圈:在12月10号的北京自主可控信息系统专项重大项目进展发布会/华胜信泰战略暨产品发布会上,公司发布了20多款基于Power架构的高性能超算服务器,以及TOP系列数据库、全面支持云计算的消息中间件和应用中间件产品。公司通过开源合作、源码授权吸收转化的方式,打造了完整的自主可控信息系统产品生态圈,是国内唯一一家具备此能力的公司。

　　给予“买入”评级:考虑Power服务器销售放量,我们预计2015/2016/2017年EPS分别为0.14/0.29/0.58元,现价对应2015/2016/2017年168/79/53倍PE。华胜作为高端基础软硬件国产龙头格局已现,Power架构云生态加速落地,首次覆盖给予“买入”的投资评级。东吴证券

　　普莱柯（603566）:诊断产品审批门槛降低 动物诊断战略将加速落地

　　普莱柯今天上涨10%,我们在行业内独家重点推荐普莱柯,核心逻辑在于看好公司在新技术产品、动物诊断新蓝海领域的布局与优势,产业格局支撑广阔的市值空间。而短期来看,当前诊断制品审批门槛放低等一系列事件催化,将使得公司动物诊断战略加速落地,同时股价具备较高的向上弹性。

　　农业部动物诊断产品临床实验审批过程取消,普莱柯系列诊断产品有望加速上市。 当前农业部发布兽医诊断制品注册要求规定,取消了临床实验审批过程,这将至少缩短半年至一年的产品审批周期。我们此前发布兽药行业新蓝海专题深度报告,从政策角度预判了动物诊断产品审批门槛有望降低。动物诊断产品审批的简化,将开启我国动物诊断商业化的浪潮,行业“从无到有”的过程将引发优势企业爆发性增长。

　　我们提出规模养殖场防疫、宠物快速增长、疫病净化等需求将打开我国1000亿动物诊断市场(产品+服务)空间。普莱柯较早布局动物诊断,我们预期新规则施行后,普莱柯系列诊断产品有望加速获批上市。同时公司以动物诊断专家田克恭为代表的优质团队,也将为诊断战略落地提供充分支持,公司在动物诊断新蓝海具备较强的先发优势。

　　公司当前在外延并购领域(产业投资基金)的大力布局,有望助力其在合作研发、动物诊断等方面战略的加速推进。同时公司未来多个新品(圆环VLP基因工程苗、高质量基因重组禽流感Re-9株三联苗、猪圆环-细菌类疫病联苗、猪伪狂犬基因缺失株(主流)与耐热保护剂苗等)也有望引领各自领域的产品更新换代。

　　总的看来,公司动物诊断战略将在政策红利下加速落地,而公司的优势新品、产业基金将在内生外延两条线并行拓宽产业格局,最终将在行业新技术、新蓝海趋势下快速成长。预计公司15-17年归属母公司股东净利润1.63、2.45和2.94亿元,同比增15.92%、50.59%和20.02%,对应摊薄后EPS为1.02、1.53和1.84元,给与2017年40XPE,对应目标价73.6元,维持“买入”评级。中泰证券