今日机构强推买入 六股极度低估（1.13）

　　云内动力（000903）:控股股东增持有利于提振市场信心

　　公司1月9日发布公告,控股股东云内集团计划在6个月内(自2016年1月8日起)增持公司股份,金额不低于9千万元。同时,云内集团1月8日通过深交所以竞价方式增持本公司股份约764.4万股,占公司总股本的0.9567%,增持均价约7.1973元/股,增持金额共计约5501.7千万。

　　控股股东增持显示对公司未来发展信心

　　本次控股股东增持公司股份,一方面是完成控股股东前期为维护公司股价稳定增持公司股份、增持金额不低于9千万元的承诺,另一方面显示了控股股东对公司未来发展的信心。同时,考虑到交易所规定“上市公司发布控股股东增持计划实施完毕公告前控股股东不得减持该公司股份;在前述公告发布后,相关股东减持该公司股份的,应自减持前最后一笔增持完成之日起6个月后方可进行”,本次控股股东公布增持计划有利于打消市场对公司大股东减持的忧虑,提振市场信心。

　　公司受益于轻卡排放监管升级带来的行业整合机遇,成长路径明确

　　截至15年11月公司累计销售柴油发动机18.97万台,同比增长4.5%,同一时期柴油发动机行业总销量为234.2万台,同比下降17.6%,公司市占率由6.4%提升至8.1%,说明公司国四发动机有较高的市场认可度。公司有望受益于轻卡排放监管升级带来的轻型发动机行业整合机遇,市占率有望大幅提升,同时,供给改善有望提升公司发动机产品的盈利水平。

　　投资建议

　　考虑到下游销量下滑,不考虑公司股权转让所得的情况下,我们下调公司15-17年EPS为0.26元、0.36元、0.50元。公司是国企改革潜在受益标的,2.0L柴油发动机具有先发优势,可能成为未来明星产品,公司有望受益于轻卡排放监管升级带来的轻型发动机行业盈利能力大幅提升的机会,维持“买入”评级。广发证券

　　新洋丰（000902）:农资为基 转型添力

　　主业发展快速。公司是国内磷复肥行业翘楚,拥有年产165万吨MAP、445万吨复合肥产能,经营规模分别位于国内第一、第二位,具备领先的产品创新能力和卓越的营销能力。2015年底公司定增项目之江西年产80万吨复合肥已建成投产,预计2016年中期定增项目之湖北年产60万吨硝基肥项目建成投产,将提供新的业务增量。考虑到运输半径需要, 公司有望在东北、西北建立生产基地,以降低物流成本,生产针对性复合肥,满足当地需求。公司持续加强营销和农化服务,两特经济作物用肥、新型肥料推广顺利,驱动公司复合肥产销持续提升。

　　磷矿资源注入可期。控股股东洋丰集团拥有1.8亿吨磷矿石资源,可为公司提供原料配套。按照承诺,大股东磷矿石资源待形成规模化产能之后,将注入到上市公司。按照规划,我们预计公司2015年磷矿石产能达170万吨,预计2016年达200万吨,判断2016年底或启动资源整合。 n 积极进军农业领域。相比国内千亿级的复合肥市场,农业市场天地更加广阔,仅国内市场高达10万亿元。2015年半年报中发展思路指出,公司将推进从单一的化肥制造业向互联网+化工+农业+金融方向发展。公司计划将触角延伸至下游农业领域,参与农业管理与经营,发展特色农产品, 大力拓展利润增长点,提高盈利水平。公司发展空间将大为打开。

　　抓好农资渠道和金融服务。公司看好农资渠道的价值,通过多种途径, 掌握核心流通资源,为农户提供更丰富的农资产品,打造大农资服务平台。此外,按照“发展思路”,公司将积极联合金融单位,为下游经销商、农户等提供各类金融服务,提高客户粘性,拓展业务增长极。

　　评级面临的主要风险

　　项目进度延迟风险;毛利率下降风险。

　　估值

　　首次给予谨慎买入评级。主业良好,积极转型,发展动力强。2015年大股东数次增持,表明对发展前景的信心。预计2015-2017年每股收益分别为1.13元、1.48元、1.86元,2016年市盈率为20倍。我们对该股首次评级为谨慎买入,目标价格36.70元。中银国际