今日机构强推买入 6股极度低估（8.5）(3)

　　银信科技（300231）:业务范围拓宽 净利大幅上升

　　公司净利上半年有望实现大幅增长。公司预计上半年实现净利润为3,501.45万元-4,201.74万元之间,相比上年同期的2,801.16万元上升25%-50%。报告期内,公司主营业务IT基础设施服务收入以及相应的系统集成收入均实现了较快增长。由于公司加大对云计算、大数据技术等新行业、新领域等的研发投入,销售费用以及管理费用都有所上升,不过受益于IT基础设施服务以及相应的的系统集成收入的较快增长,本报告期内公司的总体净利润还是大幅上升。公司50%以上的收入来自为银行提供相应的服务取得,其次为政府部门。同时,公司加大对中国联通、中国移动等运营商的开拓,成为公司新的收入增长点。

　　加大大数据及云计算的研发投入,丰富公司业务范围。互联网、大数据以及云计算成为软件行业的发展趋势。在2011年的信息技术成熟曲线中,大数据还仅仅处于技术萌芽期,而目前大数据处于期望膨胀过热期,大数据发展异常迅速。随着大量数据、资料的巨量涌现,对大容量存储工具的需求日益加大,而云技术的出现有效解决了这一需求,公司加大研发投入,搭载这一行业发展趋势。

　　给予“增持”评级。我们预计15-17年归属于上市公司股东的净利润分别为0.95亿元、1.50亿元、1.93亿元,对应每股收益分别为0.28元、0.45元、0.57元,目前股价对应的动态市盈率分别为70.7倍、44.8倍、34.8倍。给予“增持”评级。太平洋证券

　　上工申贝（600843）:缝制领域的自动化专家

　　通过在欧洲市场收购扩张公司已经跻身全球行业前三。2005年7月,公司收购了德国缝纫机高端品牌杜克普·爱华(简称DA)。2013年3月与7月,又成功收购了德国的百年老店百福公司及工业缝制自动化应用领域全球领先企业KSL公司,迅速获取包括3D缝纫技术在内的世界顶级缝制技术。

　　公司目前在自动缝制设备技术领域处于全球领先的地位,在产销规模上也位列全球前三。

　　公司盈利水平伴随海外并购的成功整合而不断提升。通过对海外与国内资源的整合及对区域市场的控制力的上升,公司盈利能力持续提升,目前与日本两家行业巨头持平,三家企业目前营业利润率都维持在10%左右。

　　浦东国资体系加快改革发展:2015年6月,浦东新区召开深化国资改革促进企业发展工作会议,并正式发布了浦东国资国企改革的“18条”意见。

　　上工申贝作为浦东国资委旗下六大集团之一,在业务发展、跨国并购方面积累了一定的成功经验,为进一步实现国企改革提供了良好的基础。

　　盈利预测和投资建议:我们预计公司2015-2017年分别实现营业收入2,014、2,230和2,474百万元,EPS分别为0.325、0.385和0.451元(说明:公司2014年通过土地收储获得约1亿元收益,因此造成2015年利润增速较低,实际上2015年我们预测公司主业利润将实现快速增长)。公司作为工业缝制设备领域的龙头企业,具有跨国并购和整合的成功经验,并受益于浦东国企改革,结合业绩和估值水平,我们给予公司“买入”的投资评级。广发证券