今日机构强推买入 6股极度低估（7.21）

　　博世科（300422）:PPP顺利推进 拓展产业链上下游

　　1. 对外投资设立控股子公司江苏泗洪博世科水务有限公司。继公司于2015年7月6号中标泗洪3.067亿供水PPP 项目之后,公司于2015年7月17号公告“拟与泗洪县水务局签订PPP 项目合同,并由泗洪县人民政府、泗洪县水务局授权江苏清源水务投资有限公司与博世科共同出资在泗洪县设立泗洪博世科水务有限公司,由项目公司负责该PPP 项目的建设、投融资、运营、管理、扩建及其他相关项目的建设开发。“l 2. 对外投资设立全子公司广西富川博世科水务有限公司。公司使用自有资金2000万元,在贺州市富川县设立全资子公司富川博世科水务有限公司,主要从事污水处理设备的销售;污水处理工程咨询、设计;环保污水处理领域内的技术服务;污水处理厂的运营、维修、保养等。

　　投资要点:

　　江苏项目顺利推进,开启公司业务拓展以及抢夺PPP 订单大潮的第一步。公司作为立足湘桂的工业水处理先进技术龙头企业,顺利推进江苏PPP 项目,对公司有三点意义:1.代表着公司走向全国的战略布局成功实施;2.意味着公司在水十条+PPP 时代踏准行业大节奏,战略方向正确且推行顺利;3.公司首次尝试供水业务,对未来产业上下游拓展打下良好开端。我们看好公司未来借助技术优势,向上下游拓展业务链条,以及抢夺PPP订单大潮的发展前景。

　　富川公司设立,公司进军市政污水治理战略转型的经验。公司作为广西当地第一家创业板公司,具有当地的品牌效应优势,在富川当地设立污水处理公司,将有助于公司增厚市政水治理方面的项目经验,并有利于公司工业污水处理技术向市政污水处理技术的转化。

　　提早布局的土壤修复业务未来将成为公司潜在的利润增长点。公司湘江项目的出色完成,使得技术和品牌得到业内认可,且公司所在地广西也是全国六个土壤修复示范区之一,未来在土十条政策出台的不断预期下,市场收益也会逐渐处于加速状态。

　　投资评级与估值:我们维持公司15-17年收入分别为5.59、9.42、15.52亿元,归母净利润分别为0.56、0.84、1.25亿元的预测,对应EPS 分别为0.90、1.35、2.01元/股,当前估值为81倍。考虑到目前水十条+PPP 带来水治理订单大潮将至,公司借由工业污水处理先进技术优势积极抢占各地市政污水项目,以及公司提前布局的千亿土壤修复市场,我们认为公司作为具有稀缺性的工业污水技术龙头+土壤修复标的,未来有望持续高增长,维持“买入”评级。申万宏源

　　渤海租赁（000415）:全球化布局 打造综合金控平台

　　政策支持租赁行业快速扩张,公司分享行业高速成长:国内政策支持不断,并受益于自贸区、“一带一路”战略和产业升级等,融资租赁行业迅速发展,公司拥有租赁行业全牌照,拥有金融租赁的稀缺牌照,享有天津自贸区、皖江城市带、横琴新区、前海经济特区等国家重点扶持经济特区的区位和政策扶持优势,将分享行业高速发展。

　　飞机租赁、集装箱租赁国际龙头地位:7月14日公告拟收购全球领先飞机租赁公司Avolon20%股权。全球经济复苏推动市场需求上升,飞机、集装箱租赁业务繁荣发展,公司通过境外资产整合,已成为全球第一大集装箱租赁服务商,旗下HKAC竞争实力不断增强,拟增资80亿用于HKAC飞机租赁业,未来公司飞机租赁业务想象空间巨大。

　　海航系全面资本布局,打造金控平台:公司为海航系旗下租赁业务的唯一资本运作平台,根据海航系发展战略,公司拟以租赁业为基础,构建多元金控平台。海航资本承载海航集团金融板块职能,公司是海航资本的重要资产,承担了海航系上市金控平台的作用。公司已参与渤海人寿增资,受让联讯证券股权,将持续推进产业链条延伸与拓展,打造以租赁为主,包括保险、证券、信托、互联网金融的综合金控平台。

　　盈利预测及投资建议:公司拥有租赁行业全牌照,且全球业务布局完善,市场份额领先。作为海航资本旗下A股上市平台,将打造综合金控平台。预计公司2015/16/17年EPS0.39、0.53、0.68元,当前股价对应2015年PE为21.2倍。我们认为公司合理估值为30倍PE,首次覆盖给予“买入”评级,目标价11.7元。东吴证券