今日机构强推买入 6股极度低估（7.20）

　　东方明珠（600637）:参股瑞士盈方 具有扩大体育内容资源优势

　　事件:公司公告拟以自有资金联合华人文化产业投资基金参与投资全球第二大体育市场营销公司瑞士盈方,投资金额约1807.97万欧元(约合人民币1.24亿元),共同持有盈方体育不超过5%股权,交易合作方还有大连万达等。本次投资在公司总裁决策权限范围内,由公司总裁牵头办理。

　　瑞士盈方体育版权资源充足,体育营销经验丰富。盈方是全球第二大体育市场营销公司,同时也是全球最大的体育内容生产商和分销商之一,覆盖包括版权分销,内容制作、赛事运营推广在内的体育营销所有领域,业务涵盖25项不同体育项目,与全球数百家赞助商、传媒机构以及160家体育组织保持长期合作。体育内容端,盈方拥有版权的媒体转播总时长高达每年4000赛事-天,日均转播的大型赛事超过10个。体育营销端,盈方在足球和冬季项目上全球第一,足球方面盈方独家销售代理2015至2022年亚洲26个国家地区的足球赛事转播,其中包括俄罗斯和卡塔尔两届世界杯,冬季项目方面代理冬奥会项目所属全部7个国际体育协会及各类其他主要的权利所有者,此外,盈方还是CBA联赛和中国国家篮球队的全球独家市场合作伙伴。

　　充实公司体育内容端资源,拓展公司互联网电视业务。一方面,公司体育内容端原拥有NBA13-16赛季和英超13-18赛季内容资源授权。投资盈方后,作为股东方,有助于公司和五星体育在同等条件下,具有获得瑞士盈方的重大体育赛事转播权优势,有利于扩充公司的体育内容资源。另一方面,体育节目是最适合大屏观看的节目类型之一,在北京冬季申奥和足球产业上升为我国重要产业的时点上,足球在我国又有广泛的受众群体,公司依托盈方的体育资源优势和公司互联网电视大屏优势,将形成一批高粘性的互联网电视用户群体,有利于推动公司互联网电视战略业务发展,实现三年3000万活跃互联网电视用户目标。

　　媒体体育结合,公司体育营销业务可期。体育和媒体天然结合的属性使得公司打开了拓展体育营销业务的想象空间,依托盈方在体育营销方面丰富的经验和公司母公司的媒体优势,公司未来可以探索尝试体育营销相关业务,形成线上线下资源互动。申万宏源

　　先河环保（300137）:公司2015上半年业绩同比大幅预增

　　2014年收购两公司开始贡献业绩。

　　公司2014年通过发行股份及购买资产方式收购的两家环境监测设备研发、销售公司(广州科迪隆与广西先得)并表工作已于15年上半年完成,两家公司2015年已开始贡献利润。

　　华北地区雾霾程度逐渐上升,公司大气监测业务优势将逐渐凸显。

　　先河环保主营业务之一的空气质量连续自动监测系统是国内首家实现国产化生产,并拥有自主知识产权的空气质量实时监测系统。其主要应用于县级以上城市的空气质量监测,其主要监测指标包括:硫化物、氮氧化物、臭氧、一氧化氮、PM2.5、PM10等。

　　整套系统由场外监测子站与中控站组成。系统投入运转后,监测子站的实时采集数据经过汇总、校准后通过网络回传至监测中心站进行进一步汇总、分析。通过将地区污染物特性、气象条件与子站布设密度及监测频率进行匹配,能够有效地监测某地区的空气质量。目前,该系统已应用于包括中南海在内的全国200多个城市和地区。

　　未来对京津冀地区雾霾重点治理或将拉动公司业绩。

　　我们认为,公司作为河北地区发源的环保监测设备供应商,有着先天的地域及客户渠道优势。随着国家未来对京、津、冀地区雾霾治理力度的不断加大,将有更多的工矿、冶炼、发电企业被要求安装或升级专业环境监测设备。这部分需求或将成为公司未来业绩增长动力。

　　盈利预测及评级:按照公司最新股本,我们预测公司15-17年实现EPS 0.32、0.35、0.38元。继续维持“增持”评级。信达证券