今日机构强推买入 6股极度低估（7.27）

　　通富微电（002156）:产能扩充与客户拓展同步推进 公司前景可期

　　拟投资安徽先进封装测试产业化基地项目:公司不合肥海恒投资、合肥市产业投资引导基金,拟就公司在合肥经济技术开发区内投资建设先进封装测试产业化基地项目签署投资协议。公司投资13亿人民币,占52%的股权,合肥海恒和产业基金各投资6亿人民币,各占24%的股权。合肥作为安徽省省会不长三角主要集成电路产业区域临近,具备产业集群效应,并丏合肥欲在高新区打造集成电路产业基地,在地方政府层面给予优惠便利等政策支持,另外,安徽省在人力资源成本及公共资源成本上相对于沿海地区具备优势。公司在合肥建立基地,不其总部南通形成两地协同发展,有利于公司未来的业务拓展。

　　增发募投产能扩张,助公司受益产能转移:公司通过非公开发行募集7.9亿及3.4亿分别投入智能移劢终端及射频封测项目以及智能电源芯片的封测项目,相关产能主要在中高端的FC、BGA、QFN、PDFN等系列,终端对应产品为移劢智能终端和智能电网,均属于产品产能向国内转移的过程中。客户拓展稳步推进:公司原先主要客户来自于欧美及日本市场,在不原先客户维持长期稳定的合作关系的基础上,公司着力拓展中国大陆地区、台湾地区的重要客户。来自台湾的大客户过去2年内订单增长可观,大陆地区今年有望进入国内市场占有率第一的公司供应商名单,以实现全部进入国内前3大企业的供应商名单,未来全面受益集成电路产业国产化的进程。

　　投资建议:我们公司预测2015年至2017年每股收益分别为0.31、0.42和0.54元。净资产收益率分别为6.1%、7.8%和9.2%,给予增持-A评级,6个月目标价为18.50元,相当于2015年至2017年60.0倍、44.2倍、34.2倍的劢态市盈率。华金证券

　　深圳华强（000062）:加快电子信息产业链高端布局

　　深圳华强预计2015年上半年归属母公司股东的净利润比上年同期下降45% -65%。业绩增速下滑的原因主要是:去年上半年,公司石家庄项目和济南项目贡献了较多收入,而今年这两个项目结转的收入已经很少,由此导致电子专业市场及配套物业销售收入、利润也都会较上年同期明显减少。而公司其他业务板块收入和利润均有所增加:如电子专业市场经营与服务方面,得益于公司大力引入IT及互联网品牌厂商,引导它们建立更多的品牌旗舰店或消费者体验店,租金收益保持稳定增长;电子商务销售收入受益于3C产品网络分销平台的发力,今年以来增速保持了较快增长;受益于用户数量的稳定增长以及平台交易量的上升,电子商务服务收入增速今年以来也保持了较快增长。

　　由于公司收缩地产项目,地产项目影响公司业绩过大,我们也由此预计,公司今年净利润增速相对于去年将下滑,15年估值也将偏高(预计15年PE84倍),但随着公司转型的加快,如公司今年以来加快收购电子分销企业,与腾讯合作建立以智能硬件为特色的创新服务平台等,以及新的盈利增长点形成,如未来公司收入除一部分来自于电子专业市场的租金收益,更多的部分来自于电商交易收益、各类电商增值服务收益以及投资收益,届时公司估值水平也将大幅度高于地产公司,而更多接近互联网企业的水平。目前估值偏高具有一定合理性,给予增持评级。民族证券