索辰科技值得申购吗？上市首日会有溢价

    索辰科技值得申购吗？

    第一，基本资料：

    1.发行价245.56元，发行市盈率368.92倍。

    2.公司自2020年以来每股收益分别为（元）：1.09；1.68；1.73。预计2023年1-3月业绩增亏，归属净利润约-1900万元至-1600万元。

    3.公司专注于CAE软件（计算机辅助工程），产品为通用型软件产品，广泛应用于航空航天、兵器船舶、汽车、电子电气、医疗设备、重型机械、地面交通、动力设备等众多高端制造场景，收入可细分为工程仿真软件、仿真产品开发两类，前者是通用型CAE软件，后者是根据客户需求开发的定制化仿真解决方案。

    4.主承销商和保荐人：海通证券。

    第二，综合评估：

    工业软件公司，客户主要是军工企业，有国产替代概念，算力概念，工业4.0概念，元宇宙概念。

    隐忧是，公司有产品，缺业态；军工企业账期长，导致公司应收账款高企，流动性紧张，且由于坏账风险较大，业绩存在爆雷风险；公司产品全部内销，2019年至2021年市场占有率分别为6.88%、8.94%、8.87%；收入高度依赖前五客户。

    从同行上市后表现看，中望软件、华大九天、概伦电子、广立微等上市首日都有溢价，有的甚至涨幅惊人，鉴于公司概念丰富，软件的技术门槛极高，所做的软件能解决卡脖子问题，政策鼓励，前景不错，公司上市首日会有溢价。

    第三，建议：申购。