今日机构强推买入 六股极度低估（3.14）(3)

    浩物股份（000757）:公司经营渐入正轨 资本运作看点不变

    1)公司积极开发中高端轿车曲轴产品以调整产品结构(均价上涨7.35%),并积极拓展新客户,报告期内批量供货广汽、北汽银翔及东安三菱,并开发长安铃木、昌河铃木、云内动力、北汽福田等新客户。这两方面因素推动公司收入在汽车销量不景气的背景下实现了较快增长。2)新增金鸿曲轴生产线搬迁费用以及在建工程大量转固导致成本费用快速增长、2014年峨柴鸿翔债务免息933万元致同期营业外收入基数高,这些共同导致净利润下滑。但扣非后净利润实现较快增长符合我们预期。3)由于金鸿曲轴已搬迁完毕且“曲轴生产线”顺利投产,我们预计今年“曲轴生产线”验收合格拿到房产证并注入上市公司是大概率事件。在公司积极布局中高端曲轴并拓展新客户的情况下,主营业绩有望持续改善。同时,今年公司提出“积极寻求新的经济增长点。努力探索建立互惠互利的战略联盟、投资、合资、并购机会,做精做强主业”,有望进一步改善公司整体盈利情况。

    资本运作看点仍不变

    1)大股东浩物机电资产资质优良。除受益于控股股东物产集团的发展壮大,公司或将成为物产集团汽车机电板块证券化的资本平台;2)根据公开资料,公司将围绕汽车后服务市场,通过并购等方式扩充公司主业,培育新型产业,增加新的利润增长点。公司已与滨恺投资、卓朗科技及汇鑫创富3家公司发起成立科技型中小企业创投基金—天津财富嘉绩投资合伙企业(有限合伙),从经营数据预计可能已开始投资项目。这将有利于扩充公司主业,提供新的业绩增长点。3)目前二股东新疆硅谷天堂已成为关联方并签订《战略咨询及并购整合服务协议》,从而有助于公司与新疆硅谷天堂未来更加紧密合作。综上所述,我们认为,在合资创投基金及硅谷天堂的支持下,未来公司进行并购整合,围绕后服务市场扩张主业以实现跨越式发展值得期待。

    维持盈利预测不变,维持“增持”评级

    我们认为,公司高管薪酬激励机制市场化(与ROE、市值挂钩)对提升高管工作积极性,改善公司业绩有重要作用。从去年公司收入开始较快增长可看出,公司经营已渐入正轨,我们上调盈利预测:预计2016-18年公司实现营业收入5.70/7.18/9.34亿元,同比增长20.61/26/30%;实现归母净利润0.29/0.36/0.51亿元,同比增长94.12/22.97/41.95%,对应EPS分别为0.06/0.08/0.11元/股,维持“增持”评级,建议持续关注。渤海证券

    保千里（600074）:定增过会 智能视像平台呼之欲出

    3月9日晚公司发布公告称,非公开发行股票获得中国证监会发行审核委员会审核通过。公司拟募集资金总额不超过19.88亿元,投资五大领域的项目分别是(1)车用智能硬件(2)商用智能硬件(3)移动智能硬件(4)智能硬件生态圈(5)研发中心建设项目。

    入口抢占,增强盈利水平。众所周知,过去5年是以智能手机为主要代表的硬件时代,而随着智能手机发展速度逐渐趋缓,新智能硬件顺利接棒。新智能硬件时代是以构建生态圈为核心的。保千里打造的就是智能视像生态圈,通过本次定增募投项目,本次募投项目的实施,将显著增强公司的盈利能力,也将为公司“智能硬件+互联网”战略奠定强大的用户基础。

    技术储备,增厚技术积淀。公司通过本次募集资金建设光机电基础研发实验室、仿生智能算法图像实验室和视像云平台等关键技术进行前瞻性研发,能够保证公司产品技术先进性的同时,强化公司在智能硬件领域的综合竞争力,巩固行业领先地位。

    布局云计算,提升大数据服务质量。智能硬件既是入口,也是使用功能的载体,而云端则是智能硬件结合云计算、大数据等整体服务能力的体现,是智能硬件生态圈核心竞争力的体现。云端大数据平台的建设,对公司智能硬件终端所产生的数据进行采集、存储和管理,同时进行数据接口应用、大数据挖掘以充分推动基于大数据的商业服务,提升硬件的竞争力。

    维持“推荐”评级。我们看好公司的战略规划和围绕视像业务的战略布局,我们预计16、17、18年EPS分别为0.28元,0.42元、0.58元。对应PE分别为46倍、30倍、22倍,考虑到公司募投项目的相继落地,以及所在行业的高成长属性,给予公司“推荐”评级。国联证券