今日机构强推买入 六股极度低估（2.4）(3)

　　科融环境（300152）:进军有机固废处置 环保平台日臻完善

　　进军有机固废处置,环保平台日趋完善,通过PPP模式推动,对未来的经营影响较为积极。该项目由科融环境和海城农高区指定的投资平台公司合作发起设立PPP平台公司(简称项目公司)。项目公司由科融环境控股,海城农高区有机固废集中处置项目的投资、建设、运营由项目公司负责海城农高区有机固废集中处置项目内容为:集中处置畜禽养殖业产生的粪便,农作物秸秆废弃物、污水处理厂产生的污泥等。处理规模为日处理量600吨,投资约1.8亿元人民币,占地面积约70亩,日产天然气(提纯后)17,000立方米,人工基质60吨,本项目运营期25年(不含建设期)。该协议目前属于战略框架协议,是一项针对农业废弃物资源化利用的综合环境治理项目。后期如果顺利执行将对未来的经营业绩产生积极的推动。公司全力打造环保产业大平台,目前业务涉足大气脱硫脱硝、污水处置、垃圾发电、天然气发电等业务,并借助PPP模式将各项业务快速放量,此次进军有机固废是环保平台架构的有益补充,可以预期未来公司的综合环境治理业务将快速推进。

　　维持“推荐”评级。考虑送股摊薄因素,我们给予15年、16、17年EPS为0.04元、0.05元、0.07元。我们看好公司长期的发展空间,平台日益完善,PPP订单空间已经打开,目前市值仍然偏小,我们继续维持“推荐”评级。国联证券

　　光环新网（300383）:持续推进产能扩张 外延并购布局云计算

　　IDC保持高速增长,公司业务持续受益。据IDC圈统计,中国IDC市场自2009年至2014年以38.60%的复合增长率高速增长,未来三年市场增速将稳定在30%以上,预计2017年,市场规模将达到900亿元。公司作为第三方IDC龙头企业,业绩将长期受益于IDC行业的高速发展。

　　大力推进云基地建设,迎接产能爆发式增长。公司目前投产的机房产能已经接近饱和,为了满足客户不断增长的业务需求,公司计划融资29.09亿元主要用于上海嘉定、房山一期和燕郊二期3大云基地建设。此外,公司计划投资11.71亿元建设亦庄云计算基地。四大云计算基地投产后,公司将迎来产能爆发式增长。

　　收购中金云网,奠定IDC龙头地位。公司拟以发行股票及支付现金的方式收购中金云网100%股份。收购中金云网后,公司不仅注入大量金融机构客户,同时获得中金云网100亩土地使用权、10.15万平米机房、8,790架机柜以及5,000架机柜的扩容空间,使得公司无论在规模还是品牌上,都将处于领先地位。

　　外延式并购,布局云计算平台。公司拟以发行股票及支付现金的方式收购无双科技100%股权。收购无双科技后,公司将充分利用无双科技在SaaS领域的开发运营经验,完善自己的云计算平台,为公司未来的发展奠定方向。

　　首次覆盖,给予“买入”评级。受益于IDC行业的高速发展,我们预计公司2015-2017年实现营业收入分别为5.86亿元、13.32亿元、22.18亿元,归属普通股股东净利润分别为1.18亿元、1.99亿元、2.81亿元。考虑到并购重组因素的影响,调整后的净利润分别为1.18亿元、3.75亿元和5.50亿元,对应的EPS分别为0.22元、0.50元和0.74元。当前股价对应的动态PE分别为167倍、72倍和49倍,给予“买入”评级,首次推荐。东北证券