周一机构一致最看好的十大金股(11.28)

　　广田股份:1.5亿入股恒大淘宝俱乐部,买的是“战略协同+知名度+股权”

　　类别：公司研究 机构：中国中投证券有限责任公司 研究员：李凡 日期：2015-11-27

　　事件:公司斥资1.5亿元认购广州恒大淘宝俱乐部(新三板代码834338)375 万股权,每股价格40 元人民币,占总股本0.85 至0.99%(增发总数未定)本次认购不设限售期。

　　解读:

　　1.5 亿买的是“协同+知名度+股权”。1.5 亿入股1%,对应恒大淘宝整体估值150 亿。国外知名球队曼联估值30 亿美元左右。市场第一反应入股价格偏高。但是广告的角度去考虑,1.5 亿并不贵。广州恒大淘宝俱乐部是球迷的焦点,是广告的入口,未来广田将会利用股东身份进一步推广自身品牌。

　　互联网家装业务将会受益于知名度提升,助力主营业务切入体育场馆装饰装修领域。“过家家”目标用户不球迷群体高度重合(80、90 后,初次置业者),未来有望给互联网家装带来较强引流作用。对于装饰装修主营,参股恒大淘宝有助于公司进入体育场馆建筑装饰领域。

　　风险提示:注意公司业绩不达预期的风险、应收账款计提大于预期的风险、互联网家装业务发展不及预期的风险、主营业务受宏观经济影响继续大幅下滑的风险

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　　常宝股份:设立阿曼油管公司,加速海外市场布局

　　类别：公司研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：刘元瑞,王鹤涛 日期：2015-11-27

　　报告要点.

　　事件描述.

　　公司今日发布公告,公司拟在阿曼苏丹国苏哈尔自贸区投资设立常宝阿曼石油管材管加工产线项目。

　　事件评论.

　　成立阿曼管材深加工公司,加速海外市场布局:本次阿曼投资管材加工产线本项目一期投资额约2000万美元,由常宝股份及其子公司常宝国际控股有限公司共同投资。项目公司经营范围以油管及油套管的深加工生产和销售为主,同时负责常宝其他产品在中东地区的贸易和销售,项目建设周期预计为一年左右,总产能5万吨。

　　总体而言,公司此次在阿曼设立油套管公司,主要有如下意义:1)截止到2015年中期,公司国内业务占比为62.28%,在国内油气领域投资减缓之后,公司国内需求景气下行,业绩承受压力;通过设立阿曼公司,将有助于公司进一步拓展海外业务。2)中东是世界最重要的产油地区之一,历来是石油产业企业重点经营的区域。截至目前阿曼已探明的石油储量达55亿桶,天然气8495亿立方米,是非欧佩克国家中最大的石油天然气储量拥有国。同时,阿曼与中东六国及美国等国家有自由贸易协定,在此设立办厂,既可以向中东及非洲区域辐射,也可以向美国等国家出口,是较为理想的生产和贸易场所,方便其在中东巨大市场中攫取份额。

　　期待募投产能释放及外延式并购兑现:1、公司三大募投项目U型管项目、CPE项目和高端油井管加工线项目定位于高端锅炉管与油井管,后期产能充分释放有助于增强公司产能弹性并优化产品结构;2、公司公告称2015年是公司转型升级关键的一年,将持续关注和开拓新兴市场,增加了公司外延式并购可能性。

　　预计公司2015、2016年EPS分别为0.51元、0.68元,维持“买入”评级。