今日机构强推买入 6股极度低估（11.13）

　　黄河旋风（600172）:工厂级系统集成需求爆发 中间件率先受益

　　明匠智能是国内领先的工厂级系统集成商。黄河旋风旗下子公司明匠智能在国内首创智能采集信息板卡,其智能板卡具备对主流硬件设备的通信协议兼容性,联通了底层设备与上位MES系统,目前,明匠智能的业务范围涵盖了智能硬件、软件和中间件的所有环节,是国内领先的智能制造的综合方案提供商。公司最新发布了牛顿1号产品,将非标业务逐渐标准化,摆脱了工程师与订单量线性增长的束缚。随着下游需求爆发,明匠的业绩和订单都呈现加速增长趋势。

　　板卡只是切入点,未来的重点是算法。智能板卡是明匠在智能制造环节的敲门砖,但不是终点,后端在上位MES系统和WMS中的算法才是为用户提供经济效益的环节,包括高级排程算法、AGV调度算法等。基于算法优化,下游用户在自动化效率和成本方面,均有显著的经济性。随着下游行业拓展,未来公司的业务模式会偏向于协作化,结合客户的优势产品+明匠的优势产品,共同塑造附加值更高的自动化产线。

　　投资建议:预计公司2015-2017年营业收入分别为1,945、2,720、3,312百万元,考虑摊薄后EPS分别为0.49、0.81和1.05元。公司主业扎实稳定,子公司明匠智能在智能制造中的快速爆发,我们对公司维持“买入”评级。广发证券

　　双箭股份（002381）:主业定增过会 养老业务进程有望加快

　　打通产业链,优化产品结构和运营模式,物料输送业务强者更强。公司在最近三年里,以传统输送带为核心,在物料输送产业链上基本完成横纵向整合:一方面,向上游拓展,2012-2013年期间在云南全资设立红河双箭以及旗下的金平双箭橡胶,为母公司主营业务发展提供原材料保障。另一方面,通过增资及收购的方式控股北京约基工业股份有限公司,转型为物料输送整体解决方案提供商。从技术层面来看,北京约基拥有2项发明专利和50项实用新型专利。此外,据媒体今年9月的报道,北京约基的技术项目还包括垂直循环机械立体停车库。我们认为,公司通过收购北京约基58%股份稳固了其在物料输送领域的龙头地位。从市场空间来看,公司传统主业将由百亿级的输送带市场进入千亿级的输送系统工程市场,有望实现跳跃式扩张。根据对赌协议,北京约基承诺实现净利润2015-2017年度分别为4,000/5,200/6,800万元。

　　和济颐养院有望在开业一年内实现盈利。我们认为,对于公司而言,轻资产运营养老机构的商业模式可大量参考和借鉴合作方红日养老服务的运营状态,据了解红日目前已进入稳定盈利阶段,因此,对和济颐养院的盈利能力不应悲观;另外,颐养院的主要营业成本为员工工资、房租和物料成本;随着颐养院的规模扩大,边际成本下降,经济效益将日趋显现。根据我们测算,当入住率达到60%、护工比为0.6时,和济颐养院将实现盈利。

　　上调盈利预测,维持“增持”评级。假设本次非公开发行在今年年末前并表,我们预计公司2015-2017年归母净利润分别为1.38/1.62/1.74亿元(前期预测值为1.36/1.45/1.60亿元),对应摊薄后EPS 分别为0.32/0.38/0.41元。我们认为,公司主业完成整合后,其养老业务的加速推进值得期待。维持“增持”评级,随着后续养老业务的持续推进,有望进一步上调盈利预测与评级。申万宏源