周一重点布局十大板块优质股 不逊妖股

　　可再生能源系列(3):从习主席访美,看中国风电走出去

　　类别：行业研究 机构：浙商证券股份有限公司 研究员：郑丹丹 日期：2015-09-25

　　投资要点

　　14年海外风电新增投资近3000亿元,未来将进一步增长

　　我们测算14年海外风电市场新增投资2833亿元,受益于政策支持和能源转型, 海外风电市场有望进一步增长。

　　差距明显,中国风电产业仅分享1%蛋糕,但已开始走向海外

　　全球风电巨头GE,VESTAS,SIEMENS 均已实现在全球15 个以上国家实现销售,相较而言国内风电制造业距离仍有差距。

　　多年技术积累,国内风电已掌握自主知识产权,受益资质认证,政策,金融支持,中国风电走向海外条件不断成熟。

　　从现有数据来看,截至2014年,中国风电已出口海外风电机组937台,趋势来看,中国风电产业有望长期受益海外近3000亿市场。

　　由易向难,三步走推动中国风电走出去

　　中国风电“走出去”正在成为不可阻挡的趋势,我们分析认为由易到难,风电走出去会采用以下三种方式:1.国内风电场海外投资,国内制造商配套出口走出去;2.打入海外客户全球供应链,出口海外;3.并购或成立海外子公司,海外基地直接对外销售。

　　掘金风电产业走出去,卡位真成长受益标 建议关注中国风电走出去相关受益标的:福能股份,天顺风能,华伍股份,金风科技。

　　风险提示 海外风电拓展进度不达预期。

　　信息技术行业:寻求泡沫之后的真成长

　　类别：行业研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：马先文 日期：2015-09-25

　　报告要点

　　今日行情回顾

　　分析:今日上证综指,深证成指均小幅下跌,两市成交额从6719亿缩至5784亿,环比下降13.91%,创业板相对强势,与昨日基本持平,整体上市场仍在延续缩量态势,随着“去杠杆”临近尾声,两融余额已基本稳定在9400亿附近,市场估值中枢有望逐渐稳定。期指方面,IC 合约严重贴水,二八分化显著,谨慎情绪仍存。宏观方面,PMI 不甚乐观,但对市场杀伤效应削弱,政策加码预计不远;外围方面,欧美市场亦在震荡区间。中长期而言,国企改革、财政发力有望对经济状况产生实质性改善,市场底部的波动无碍长期向上的趋势。

　　结合估值来看,上证A 股、深证A 股PE 均接近历史均值与中位数;创业板PE 较历史均值溢价31%,较中位数溢价29%,动态PE 已低于历史平均水平,市场风险在逐步释放。

　　建议:今日计算机板块上涨0.52%,在所有板块中一枝独秀。互联网教育与安全防护两大子版块涨幅居前,ERP-企业互联网、大数据等板块表现偏弱。计算机板块估值水平较历史均值溢价57%,较中位数溢价73%,动态PE 为55,接近历史均值及中位数。从估值角度,我们认为,计算机板块的底部区域将高于历史中枢,板块见底的信号应为一批公司的估值回调至20倍左右。目前板块及个股已有分化迹象,市场 “去伪存真”趋势明确后,最佳配置时机即将来临,当下建议储备优质标的,等待左侧布局的机会。

　　重点标的跟踪

　　我们重点覆盖的23家公司中,13家上涨、7家下跌、3家停牌,其中捷顺科技、三泰控股涨幅居前;广联达、汉鼎股份跌幅靠前。中科金财、捷顺科技、鼎捷软件换手率在10%以上。当前时点,恒生电子、海虹控股、中科金财、用友网络、神州信息、卫士通、网宿科技、蓝鼎控股等公司已逐步接近左侧建仓价格区间,建议积极关注。

　　公告新闻速递

　　行业要闻:【深圳正式启动智慧医疗项目,市民健康服务平台将于11月正式开放运行】【江西省三年投资284亿推进网络提速降费】公司公告:【卫宁软件、二三四五:非公开发行股票申请获证监会审核通过】【飞利信:出资3.2亿收购“互联天下”80%股权】【易华录:与“数据堂”就拓展大数据市场签署合作协议】【华胜天成:公布非公开发行调整预案】