今日机构强推买入 6股极度低估（9.15）

　　苏州固锝（002079）:战略投资者入股 助公司长远发展

　　战略投资者助力子公司发展:根据2014年IHS technology排名数据,阿特斯是全球第三大光伏组件供应商,苏州晶银与阿特斯合作利好母公司长远发展:1)阿特斯拥有面向全球的营销网络,苏州晶银有望借助阿特斯强化自己产品销售渠道;2)阿特斯产品种类齐全,研发实力强劲,苏州晶银可以借此寻求太阳能电池业务上的技术合作,提升公司技术实力。

　　MEMS传感器设计封装一体化优势明显:MEMS传感器因微型化、高集成化等优点,成为传感器领域的新秀,并广泛应用于消费电子、汽车、医疗等领域。苏州固锝在MEMS传感器设计、封装一体化的布局行业领先,我们认为:1)这将促进公司加速度传感器在行车记录仪市场占主导地位;2)促进公司新开发的第三代加速度传感器芯片(全球体积最小),可有效降低成本30%左右;3)公司计划今年底推出压力传感器,压力触控技术在iPhone6s上的应用很可能引爆压力传感器市场。

　　电池银浆业务逐步走向成熟:过去太阳能电池正面银浆被外国企业所垄断,而苏州固锝新一代无铅环保,高效,高拉力正面银浆已经面向市场,有利于打破这种垄断,我们预计未来进口替代行业增长空间巨大。同时,阿特斯的注资入股一方面可以解决公司该产品未来发展对应的资金需求,另一方面也利好公司银浆技术实力的提升。

　　投资建议:我们看好公司在MEMS传感器上布局长远,以及太阳能电池银浆业务引入战略投资者带来的成长空间。我们预计苏州固锝2015/2016年营收为9.99/12.37亿,摊薄每股收益为0.03/0.05元,对应PE为299/166倍,维持”推荐“评级。平安证券

　　大华股份（002236）:拐点出现 营运大转机

　　首次纳入研究范围,给予买入评级,目标价人民币47元:大华是全球及中国第二大安控公司,2016年预估市盈率19.5倍,比中国境内相关公司市盈率低,显示大华股价不高。大华在海外增长性强,加上全面解决方案布局完整,营运拐点出现,每年营收及盈利增长有望超过30%,是红潮效应代表性个股,首次纳入研究范围,给予买入评级。目标市盈率以过去五年市盈率区间(7-45倍)中间值26倍,并以大华2016年预估每股收益人民币1.83元计算,目标价人民币47元,潜在上涨空间36.4%。元大证券

　　蓝盾股份（300297）:大安全+互联网双轮驱动 进入高速成长期

　　公司收购中经电商和汇通宝切入车主服务市场。中经电商是中国车主服务领先的互联网电子商务提供商,汇通宝能够提供基于预付卡发行与受理的第三方支付业务。此次并购,蓝盾股份将进入前景巨大的电子商务和第三方支付市场。中经电商业务模式独特,以线下实体门店互联网综合应用为核心,形成闭环网络。中经电商近三年的营业收入和净利润逐年增长,2015年净利润超业绩承诺是大概率事件。

　　中经电商业务壁垒高,盈利空间大,切入汽车后市场想象空间广阔。公司商业模式独特且难以复制,国内尚未有完全可比的竞争对手。目前公司覆盖油站约2000家,而全国油站数量约为10万;覆盖车主约500万,而全国机动车驾驶人突破3亿。考虑公司业务护城河宽,公司高市场占有率将带来百亿级发展空间。公司推出APP抢占移动端入口,与Uber联手开拓乘用车服务市场,积极切入汽车后市场,争夺万亿蛋糕。

　　收购华炜切入电磁安全领域,与蓝盾传统信息安全业务协同效应显著。产品线互补,构建了“数据安全”+“物理安全”完整的安全体系;业务模式互补,蓝盾的安全集成业务与华炜的安全产品业务优势互补;市场区域、客户行业高度互补。

　　卡位安全新领域,大安全布局不断推进,收入和利润爆发式增长。蓝盾在大安全战略指导下,内生和外延生长齐发力,收购华炜是公司产业并购战略的开始,随后,公司成立了工业4.0实验室,蓝盾新微子公司布局海洋安全,量子密码实验室。公司加强营销渠道建设,未来两年华南区以外业务占比将明显提升。募投项目开始产生效益,产品线不断延伸。近期,蓝盾子公司中标中直机关,是公司产品综合竞争力提升的佐证。

　　预计公司15-17年净利润分别为0.98、3.78亿和5.09亿,对应EPS分别为0.20、0.78和1.05元,给予“推荐”评级。银河证券