今日机构强推买入 6股极度低估（9.22）

　　平高电气（600312）:领跑国内电网市场 逐步发力国际市场

　　GIS等传统产品继续保持竞争优势,天津科技园建设顺利

　　公司的GIS等传统产品在国内电网市场尤其交流特高压细分市场保持显著竞争优势;至6月底,天津智能真空开关科技园已完成58%建设进度。据中报披露,公司在两大电网公司集中招标市场的占有率稳居一二;相继中标蒙西-天津南、榆横-潍坊特高压项目29个间隔1100KVGIS,合同金额26.89亿元。公司参与供货的特高压淮南三期工程、西安南变电站成功投运,沪西扩建、南京站、北京东站、灵州站等特高压工程按计划稳步推进,加之近期中标项目建设推进,我们预计,特高压工程将为公司带来持续的重要业绩贡献。

　　逐步发力国际市场

　　据中报披露,在国际市场,公司配合平高集团,加快推进波兰三个工程总承包项目,签订印度拉吉哈特变电站总承包项目(累计在印度合同额超过11亿元),中标老挝、巴基斯坦、埃塞俄比亚等国电站项目,积极推进海外建厂。我们预计,未来3~5年,海外业务将逐渐成为公司重要的业绩增长点。

　　盈利预测及估值

　　我们预计,2015~2017年,公司将分别实现当前股本下EPS0.75元、0.90元、1.06元,对应30倍、25倍、21倍P/E。给予“增持”评级。浙商证券

　　中电远达（600292）:碳排放权交易制度加速推进 未来值得期待

　　碳排放权交易制度加速推进,公司作为A股市场为数不多碳排放标的再获利好。《碳排放权交易管理条例(草案)》以听证会形式正式和公众见面,发改委此次推进碳排放权立法可谓非常高效。这反映出国家在生态文明体制改革、碳排放权交易市场法制规范上,将出重拳用大力,对碳排放权交易市场是个重大利好。国内的碳排放交易市场目前正逐步建立,而公司已具备二氧化碳捕捉的自主知识产权技术和碳交易平台,将最先受益。公司同时建成了国内首个万吨级二氧化碳捕集及液化装置,未来潜在市场空间巨大。

　　水务板块迎头赶上,集团环保平台格局初现。过去公司精力主要聚焦在脱硫脱硝相关业务,作为集团环保平台的定位,未来水务板块业务必将迎头赶上。公司设立重庆远达水务有限公司,北票市的水处理合同体现了公司新管理层对水务发展战略目标的快速响应,未来公司有望借助水十条及PPP行业政策快速扩张订单。此外未来公司有望借助平台资源优势,开展催化剂回收处置业务,进入危废处理领域。

　　打造国内核环保第一上市平台。政策环境利好,公司将受益于新一轮核电投资高峰,核环保2020年以前市场空间达500亿元。公司是国内仅有的三家具有中低放核废料处理牌照的企业之一,也是第一个以EP方式承担核电站离堆核废物处理项目的公司。公司有望在核电、民用、军用核废物处理领域实现业绩增长。

　　投资评级与估值:不考虑核废料、危废、碳交易等新业务,我们维持公司15-17年收入预测分别为38.39、42.03、45.15亿元(14年为34.84亿元),15-17归母净利为4.14、3.17、3.47亿元。对应EPS分别为0.69、0.53、0.58元/股。考虑到公司水务板块开始发力,公司进入发展黄金时期,重申“买入”评级。申万宏源