东港股份：强大股东背景助力公司转型

    与浪潮软件集团合资设立系统集成公司:公司公告其控股子公司北京东港嘉华安全信息技术有限公司与浪潮软件集团有限公司在北京合资设立系统集成有限公司;东港嘉华出资1020万元,占51%股权,软件集团出资980万元,占49%股权;投资目的在于增强公司在系统集成方面的技术研发能力,进一步提高公司信息系统服务能力,为今后公司信息技术业务的发展奠定基础。

    强大股东背景助力公司转型:浪潮软件集团的实际控股股东为浪潮集团有限公司,公司第二大股东浪潮电子信息产业股份有限公司(持股11.4%)的控股股东也为浪潮集团有限公司。浪潮集团是中国领先的云计算整体解决方案供应商和云服务商,以超前的技术和雄厚的软硬件综合实力,在中国IT品牌中独树一帜,并在关键阶段引领中国信息产业的发展。本次投资有利于提高公司在数据类业务方面的研发能力,帮助公司把握大数据经济中的市场机遇,为客户提供更好的服务,实现由制造型企业向信息服务类企业的转型。

    盈利预测和投资建议:我们看好公司的转型过程,主要基于公司优秀的管理体制、在信息业务方面的技术储备和团队实力、在电子发票替代纸质发票的历史机遇之下,公司明确的战略部署以及传统业务带来的经验积累和客户基础。维持2014-2016年每股收益为0.53元、0.69元和0.87元,维持“买入-A”评级和目标价21元。

    风险提示:电子发票、互联网彩票试点推进、政策落地的不确定性。（安信证券）