虚拟现实：目前全球VR硬件设备严重不足

    投资要点:

    行情回顾:

    上周虚拟现实指数下跌1.18%,CS计算机指数下跌1.66%,创业板指数下跌2.03%,VR板块表现强于计算机和创业板块。

    行业分析:

    2016年12月8日HTC、Google、Oculus、Samsung、Sony联合发起成立全球VR联盟,希望通过此举整合全球VR行业资源,共同挖掘VR潜力。目前VR领域不同厂商之间存在各种各样的软硬件标准,各个平台之间不能互相支持,这给VR内容开发者制造了巨大的障碍。VR全球联盟成立后,如何统一软件和硬件的标准将是其索要面对的最大的难题。

    目前全球VR硬件设备严重不足,2016年三大头显中PS VR预计销量150万台,Oculus Rift预计销量56万台,HTC Vive预计销量42万台。目前全球任意单一的硬件平台很难支撑一款优秀VR内容实现盈利,这极大的影响了VR内容开发者的开发热情,内容的缺失也反过来降低了VR对消费者的吸引力,限制VR硬件设备的出货。在这种不利的局面下,抱团取暖合作共赢逐渐成为各大厂商的共识,这也是推动联盟成立的主要驱动力。

    最近Nivida总经理宣布VR Ready已经超过1500万台,预计明年这一数字将达到3000万台,2016年PS4主机销量已经突破5000万台。高性能电脑和游戏主机的普及有望大大降低高端VR头显的使用成本,再加上明年《生化危机7》和《辐射4》等VR的、游戏大作的上线,2017年VR硬件销售有望迎来爆发。

    关注的标:

    重点推荐:

    歌尔声学:声学元器件行业龙头,受益于苹果引领的智能手机声学部件升级潮流,主营业务有望提振;积极转型整机生产,是Oculus Rift和PS VR的独家代工商,今年PS VR销量有望超过200万明年有望达到1000万;公司积极扩大产品种类,目前已在光学部件上取得一定的领先地位,天线和压力传感器领域也在逐渐发力。

    风险提示:PS VR推广不及预期,公司天线等新产品推广不及预期,宏观经济风险,智能手机声学部件升级进程不及预期（国元证券）