今日机构强推买入 6股极度低估（12.24）

　　中南建设（000961）:重新认识上海承泰 重新认识大数据转型

　　中南建设近期公告收购大数据新锐上海承泰,后者主营首创的个人数据银行业务,公司借此机会正式切入大数据领域;目前数据行业中数据孤岛化和数据权益保护缺失催生了数据银行业务的发展需求,而上海承泰首创的数据银行业务也在该行业背景下应运而生,旨在实现个人数据资产的确权、管理、变现;基于与金融机构良好的合作关系,上海承泰可通过2B营销低成本拓客,目前首单与B端客户钱宝的订单已可覆盖大半承诺业绩,业绩增长有保证;同时,个人数据银行的远大梦想也推动了各路人才倾力加盟上海承泰,其中董事涂子沛正牵头推动我国数据权益立法将利好承泰;15年以来大数据行业支持政策推动估值高企,目前15-17年的大数据行业市盈率分别为111、79和59倍,由此估算中南建设控制的上海承泰的股权将可分别增量贡献市值27-87亿;此外,近期47亿元定增获批以及近期房地产行业去库存政策都将利好公司。我们维持公司15-17年每股收益预测为0.99、1.34和1.58元,维持目标价格22.90元,重申买入评级。中银国际

　　万安科技（002590）:传统业务高增长 智能汽车与新能源汽车双管齐下

　　万安科技是国内领先的汽车制动系统供应商,覆盖商用车和乘用车两大领 域。公司非公开发行股票的申请近日获得证监会审核通过,计划募集约8.5亿元,实施汽车电控制动系统、底盘模块化基地建设、车联网、无线充电技术及ADAS 研发项目。充裕的资金将为公司后续发展布局提供充足的能量。我们近期对公司进行了现场调研,就公司的企业经营状况以及未来外延战略方向进行了深入交流。公司明年业绩有望受益于ABS 系统与悬架业务的爆发维持高增长,公司将从车联网、智能交通、ADAS 系统布局智能汽车,从无线充电、轮毂电机、电动车副车架等方向布局新能源汽车。考虑到公司业绩的高增长与布局的新兴领域发展前景广阔,我们将万安科技目标价格上调至34.90元,维持买入评级。

　　支撑评级的要点

　　ABS 系统与悬架业务爆发,业绩高增长可期。公司主营产品包括气压制动系统、液压制动系统、悬架系统等。公司近年来加速产品结构调整, 大力发展ABS、EBS 等电子类产品与悬架业务。ABS 系统毛利率高,随着国家政策推行助力,商用车装配量飞速增加,明年有望达产18万套。悬架系统受益于主要客户江淮汽车、上汽通用五菱等爆款车型的销售, 明年有望收入翻倍,其毛利率有望随着开拓市场后良好的合作口碑与实现量产而得以提升。增发项目的通过将为产能扩大提供强有力的支撑。

　　加速布局智能汽车与新能源汽车,业务有望多点开花。公司通过参股飞驰镁物与苏打科技公司,切入车联网及新能源汽车共享经济领域。入股美国Evatran 公司获取无线充电核心技术,有望进入国内领先新能源汽车厂商供应链实现量产,并不断推进更高功率充电技术研发。公司正在积极布局ADAS 系统与新能源汽车轮毂电机业务,未来将通过入股或成立控股的合资公司等形式,牵手国内外领先技术公司。公司也将发挥自己的传统优势,加快自主研发电子制动产品与电动车副车架的步伐。

　　评级面临的主要风险

　　1)汽车行业持续低迷,传统业务加速下滑;2)ADAS、车联网、智能交通、无线充电、轮毂电机等新业务发展不及预期。

　　估值

　　我们略微调整万安科技盈利预测,预计公司2015-2017年每股收益分别为0.26元、0.37元和0.59元。采取分部估值,给予传统业务25倍动态市盈率,新兴业务100亿元市值,公司合理目标价由31.60元上调为至34.90元,维持买入评级。中银国际