今日机构强推买入 6股极度低估（12.4）

　　华域汽车：整合奠定内饰件地位，研发智能化产品有望增加新盈利点；目标价21元

　　事件：公司公告新内饰公司资产注入基本完成，新内饰公司已更名为“延锋汽车内饰系统有限公司”。

　　核心观点

　　看好新内饰公司的资产整合，预计内外饰业务有望稳定增长。新内饰件公司注入延锋公司下属的53家生产（含研发）基地以及江森自控下属的40家生产（含研发）基地，由于延锋公司在国内配套主流合资品牌企业，产品技术含量较高，将有望和江森自控内饰件充分整合发挥协同效应，新内饰件公司已经得到奔驰、宝马、福特、大众、通用等的全球重要整车客户的高度认可和大力支持，未来有望进一步提升全球市占率，抵御国内车市销量增速放缓的影响，预计内外饰业务有望稳定增长。

　　新内饰件公司加快智能化饰件的研发，未来产品智能化有望成为公司新的盈利增长点。新内饰公司将加快智能化饰件的研发工作，在汽车饰件的基础上植入触控及反馈技术、自适应技术、新型显示技术等多元技术，同时前期定增方案中拟投资3.08亿元布局智能驾驶主动感应系统研发，公司产品开启智能化进程，未来汽车智能化产品有望成为公司新的利润增长点。

　　全球化进程+产品线扩展，零部件市场份额有望继续提升。新内饰公司已经开启公司汽车饰件的全球化进程，同时公司拟定增募集资金加码精密零部件、空调压缩机、智能驾驶感应系统、新能源汽车电驱动等项目，产品线有望进一步延长，零部件市场份额提升，且有望新增新的盈利增长点。

　　财务预测与投资建议

　　预计15-17年EPS分别为1.85、2.03、2.26元，参照可比公司平均估值水平，给予2015年11.5倍PE估值，目标价21元，维持买入评级。

　　风险提示

　　乘用车行业需求大幅下滑；公司主要配套的整车降价盈利。（东方证券）

　　新国都（300130）：股权激励提升凝聚力，彰显公司成长信心，目标价35元

　　维持谨慎增持，目标价35元。维持公司2015-2017年EPS0.35/0.45/0.60元，对应增速2%、28%、32%。互联网金融子行业16年平均PE为78倍，且考虑公司股权激励授予提升市场对公司未来经营的预期，上调目标价至35元，对应16年78X。

　　行权条件偏保守，利于稳定核心骨干。12月1日晚，公司发布股票期权激励计划草案，拟授予激励对象628万份股票期权，占公司总股本的2.72%，行权价格为31.78元。行权条件为2016-2018年净利润增速相较于2015年的增速分别不低于10%、20%、30%，2016-2018年加权平均净资产收益率同比增速均不低于6%。虽然行权条件偏保守，但此次激励计划近90%的股票期权授予了公司中层管理人员和核心骨干员工共120人，我们判断此举的目的不是给予市场一个利润指引，而是意在锁定公司核心骨干，提升公司战略转型进程中的员工稳定性。

　　拟发行公司债券4亿元，增强资金实力，助力互联网战略转型。公司于同日发布公告，拟公开发行不超过4亿元公司债券。公司旨在实现“终端+互联网+金融+大数据分析”的战略性布局，我们判断公司资金实力获得增强后，有望积极开展进一步的对外投资和并购，巩固现有业务发展，实现电子支付技术产业链的延伸。我们判断推测公司此次发债所募资金或将用于外延式扩张，为公司的互联网战略转型增添动力。综上，我们判断未来三年公司业绩超越行权条件是大概率事件。

　　风险提示：应收账款回款风险，新业务拓展风险。（国泰君安）