今日机构强推买入 6股极度低估（12.10）

　　皖新传媒（601801）：开启以教育+文化为核心的综合性平台之旅

　　打造智能学习全媒体平台,深化布局教育领域。公司拟将本次募集资金中的17.5亿元投向智能学习全媒体平台,该平台提供VR 数字教育内容、数字化课件为主的体验式的“数字课堂”以激发学生学习兴趣,并通过精准知识图谱、个性化学习提升方案为主的“在线教育”和“线下学习中心”为学生提供个性化的增值服务。我们认为未来的课堂将是“终端+WIFI+数字资源”的形式,通过利用VR 技术、数字化技术对教材、课件进行数据处理,从而让学生更好的参与课堂学习, 增加学习知识的体验感,激发学生学习兴趣。我们认为公司本次投资涉及智能学习全媒体平台具有相当的行业前瞻意识,展现了其对教育的深刻理解,看好公司未来在教育领域的发展前景。

　　建立智慧书城运营平台,实现线上线下深度融合。公司拟将本次募集资金中的2.5亿元投向智能学习全媒体平台。目前移动社交媒体及移动智能终端行业的快速发展给传统书店行业带来了机遇和挑战,由于O2O 模式能够更好地对接消费者, 我们认为O2O 模式将是传统书店未来的发展方向。其中线上渠道在数据挖掘、精准营销、提升顾客体验、拓展陈列空间以及吸引客户流量等方面拥有其天然优势,而线下书店的服务以及通过视、听、嗅、触觉给消费者带来全面体验的功能则更是无法替代。我们认为公司通过打造智慧书城运营平台,全面地贯彻了以顾客为主导的产品开发、市场营销模式,实现了线上线下的深度融合和立体发展。

　　加码布局教育+文化,未来发展空间广阔。公司在过去3年内已完成彻底改革, 明确了教育和文化消费两大业务发展方向。在教育板块,公司通过参与沪江网D 轮融资、联合新东方成立新科数媒开发创新性科学可视化数字内容以及启动数字内容地推模式,成功打造了“数字内容+渠道+平台”。而在文化消费板块,公司以阅生活、新华书店等品牌为依托,以中心卖场为平台,引入文创产品、时尚咖啡等文化元素,强化新卖场的阅读体验服务及多元化文化消费功能,引导大众从娱乐休闲消费为主向知识文化消费为主转变。此外,公司通过与腾讯进行深度的战略合作,帮助传统书店将原有商业模式“移植”到微信平台,打造出了以三孝口店与安徽图书城店为例的文化综合体。我们认为此次公司增发再次加码布局教育+文化,再次彰显了其成为以文化教育为核心的“互联网+”时代的平台企业和成为人们终身学习教育的集成商和服务商的决心。考虑到教育和文化消费均为刚性需求,市场空间巨大且处于风口,我们看好公司未来的发展前景和业绩弹性。

　　预计2015和2016年实现归母净利润9.69亿元和11.33亿元,对应摊薄后的EPS 分别为1.06元和1.25元,维持买入评级。参考同行业可比公司,我们给予皖新传媒2015年40倍PE,目标价42.4元,买入评级。海通证券

　　爱康科技（002610）:剥离亏损资产进一步聚焦主业

　　剥离亏损资产,进一步聚焦主业。2011年以来,公司开始实施从光伏制造业向光伏电站运营的转型,为提高业务质量,降低经营负担,公司剥离了经营情况不理想的制造业资产爱康薄膜新材料有限公司(主营EVA胶膜的生产与销售),以26180.61万元人民币的价格转让给江苏爱康实业集团。此次交易完成后,公司的经营重心将进一步向光伏电站运营及光伏电站相关金融服务领域倾斜,光伏电站运营商的定位将更加清晰。交易所剥离业务能够提高公司的业务质量和盈利水平,交易所得现金净额能进一步支持公司的流动性。

　　电站建设稳步推进,静待非公开发行落地。青海蓓翔共和10MW光伏发电项目、新疆奇台二期30MW太阳能电站项目于近几日陆续并网发电,公司朝着GW级目标更进一步。目前,公司非公开发行进展顺利,将以不低于9.32元/股的价格募集资金总额不超过38.3亿元,用以建设总计480MW电站。此次定增将于近日上会,待定增正式落地后,公司财务压力将得到进一步缓解,有助于业绩的完满释放。

　　电站后市场业务深入布局。此前,公司已为赣州磊鑫20MW光伏电站提供代理运维服务,迈出了第三方电站代理运维第一步。此外,公司公告未来将根据市场情况逐步设立售电公司,以完善电站建设-电站服务-售电服务的闭环。未来,碳金融服务、电站评级服务、互保服务以及再融资服务的推进,将全面深化公司的电站后市场业务布局,电站开发与金融服务双轮驱动。

　　维持“强烈推荐”评级。我们预计公司2015年-2017年收入38.30、51.07、62.53亿元,实现净利1.62亿、3.94亿、5.48亿元,对应EPS分别为0.22/0.54/0.76元,较此前的预测0.28/0.60/0.83元略有下调。光伏发电业务未来发展空间巨大,公司项目储备丰富,执行力强,电站后市场业务深入布局,我们维持对公司“强烈推荐”的评级,未来6到12个月目标价18元。国联证券