今日机构强推买入 6股极度低估（12.11）

　　普丽盛（300442）:立足自身优势 勇于多面尝试

　　事件:公司公告称,拟以自有资金参与竞拍黑牛食品(苏州)有限公司100%股权及相应往来债务,起拍价为人民币1.2亿元。

　　从标的本身来看,此次竞拍行为不失为一个抓住机会的好决策:(1)黑牛食品(苏州)公司的厂房与公司厂房同在苏州吴江区,前期双方之间有比较深入的了解,便于公司对标的资产的把控,且未来整合效率会更高;(2)标的公司拥有100度亩土地,能够很好解决公司原来土地紧张的局面;(3)标的资产为黑牛食品超募项目,厂房设备成新度较高、生产线成熟、资质完整,便于公司尽快上手加以利用;(4)本次交易起拍价1.2亿元,标的评估净资产6371万元,往来债务5990万元,PB在2左右,价格较为合理,公司截至2015Q3账上货币资金4.1亿元,完全有能力进行此次购买。

　　若此次购买成功,将解决公司目前存在的生产场地紧张问题,从公司传统无菌砖灌装机及包材业务来说,对于无菌砖式灌装生产线的进一步巩固和扩大规模有较大作用;同时,基于黑牛食品在下游液态饮料如豆奶等方面的成熟经验,借助其已有的成熟完整的技术和设备,再加上公司在无菌砖式包装上的已有积累,有助于公司开发其他相关产品的无菌砖包装业务,并作出生产线试点。从公司的新产品(如纸罐)业务来说,其推广必定需要先有一定规模的试点,而购买的标的恰巧能够提供这种功能,便于公司建立新产品应用的生产线,助力市场拓展。此外,由于公司新产品设备价格不低(1000-2000万元/台),对客户的资金实力有一定考验,有了试点的生产线后,公司将具备一定的下游产品生产能力,从而可以为中小客户提供代工服务,也能够帮助新产品的拓展。

　　业绩预测与估值:公司此次竞拍黑牛食品剥离资产,主要是看重标的的性价比,同时出于扩大场地、做新老产品试点生产线、帮客户做代工三大考虑。公司坚持整体解决方案提供者的发展路线,并致力于与国际龙头企业形成差异化竞争,一旦在垄断企业的盲区产品(比如纸罐)上开发成功并打开市场,有望重现当年快速增长局面。考虑到公司新产品兑现需要时间,仅基于公司当前产品,我们预测公司2015-2017年EPS分别为0.57元、0.58元和0.60元,维持“增持”评级。西南证券

　　华宇软件（300271）:定增拓展云研发 向软件+云服务商转型

　　公司发布非公开发行股票预案,拟向不超过5名特定投资者募集总额不超过10.7亿元资金,用于云研发及产业化项目等三个项目支出,以及补充流动资金。

　　建设云平台,向软件+云服务商转型

　　公司此次定增的云研发及产业化项目具体产品包括政务云平台以及审判云、检务云、诉讼服务云、食品药品安全保障云和食品溯源服务云共六大产品。其中政务云是作为未来电子政府客户建设云计算的基础平台,在此基础上,公司同时研发审判云、检务云等五个云应用,未来随着业务需求可以拓展更多云应用。项目计划实施周期三年,预计将于2018年末完成。公司作为法检信息化龙头,建设云平台拓展云服务不仅符合产业发展趋势,进行产品升级更好服务客户,同时能够助力法院、检察院、食品安全等领域的业务数据整合,为后续的大数据分析及应用等新模式拓展奠定基础。

　　海量数据积累,商业模式拓展可期

　　截止2014年底,公司法检信息化产品已经覆盖了18个省份近千家法院和14个省市多数检察院客户,食安领域产品也在多个省市取得重要突破。此外,全资子公司亿信华辰在商业智能领域有着深厚的技术和业务经验积累,主营数据仓库、商业智能、报表统计软件产品和咨询服务等。良好的客户基础有助于公司后续云服务市场的顺利拓展,随着云平台数据的积累,借助公司在商业智能领域的技术优势,后续大数据分析及应用等新模式拓展值得期待。

　　完成华宇金信49%股权收购,食安信息化稳步推进

　　公司近期完成了华宇金信49%的股权收购,后者成为公司的全资子公司。华宇金信在食安领域完成了包括首都食安监控系统、深圳大运食安追溯系统等标志性工程,面对食安信息化领域近百亿市场,成功的实施案例有助于公司更迅速的进行业务的异地扩张。同时,公司此前在面向企业提供的食安云服务等创新模式的建设运营方面已有一定积累,此次定增建设的食品药品安全保障云和食品溯源服务云应用无疑将进一步夯实相关领域的业务能力。

　　投资建议:

　　考虑到公司基于法检领域的客户基础拓展云服务带来商业模式转型的巨大空间,同时未来有望充分受益食安行业爆发带来的业绩增长,以及非公开发行替换自有资金为后续外延奠定资金基础。我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.74、1.06、1.36元,维持“买入”评级,目标价63.60,对应2016年60倍PE。光大证券