今日机构强推买入 6股极度低估（10.27）(3)

　　东富龙（300171）：精准医疗布局加速+制药工业4.0趋势渐强

　　重庆服务中心落成在即+增资伯豪,精准医疗布局加速。公司精准医疗版块执行产品+服务战略,拟在北京、上海、广州、武汉、重庆设5个服务中心,与当地3甲医院、公司参股的精准医疗企业共同合作,为患者提供精准医疗检测报告服务。目前,重庆的服务中心有望于近期落成;而产品方面,公司通过增资伯豪实现了基因测序、生物芯片、生物标志物技术服务的介入,伯豪为国内领先生物CRO公司,所在基因测序行业市场空间1000亿+。

　　后续公司仍将持续拓展分子诊断等其他精准医疗产品,精准医疗版块整体布局加速。

　　制药工业4.0为大势所趋,GMP新附录《计算机化系统》将在今年12月1日起实行,公司制药工业4.0业务空间广阔。中国制造2025以两化融合为主线,大力发展智能制造,制药智能工厂是其中一个重点发展方向,制药工业4.0为大势所趋具一定的经济性与政策潜在强制性。1、经济性:制药企业具一定自动化基础,进行信息化与全局改造费用适中,改造后预期降本增效明显;2、潜在强制性:GMP新附录《计算机化系统》将在今年12月1日开始实行,我们认为后续信息化在药企重要性将大大提高,信息化软硬件要求演化为强制政策具可能性。公司作为制药装备基础雄厚、制药工业4.0战略布局全面的少数药机企业,未来业务发展空间广阔。

　　投资建议:国内后GMP周期下,公司作为国产冻干机龙头,除了努力拓展海外业务+走系统集成化的战略对冲单机需求下行外,还积极布局原料药、固体制剂、生物工程等其他非无菌类制药装备,积极布局精准医疗与制药工业4.0业务,我们看好其具竞争力的多元发展能穿越国内后GMP周期,我们预计2015-2017年EPS为0.66/0.78/0.94元,对应PE为36/31/25X,维持“买入”评级。东吴证券

　　广州浪奇（000523）：定增顺利过会 国改、外延扩张有望加速

　　投资建议:公司化工贸易持续高增长,带动营收大幅增长;定增方案顺利过会,员工持股计划落实,激励机制得以理顺,为打造浪奇日化大平台迈出坚实一步。公司大集团、小公司特征明显,未来依托集团优质日化资产注入和外延并购预期强劲,10月22日定增过会有望加快外延扩张进程;维持公司2015-2017年EPS:0.26/0.49/0.64元,目标价20.8元及“增持”评级。

　　化工贸易持续增长,盈利能力有所改善,业绩受投资收益下降,略低预期。公司2015年前三季度实现营收49.67亿元,同比增长34.75%,归母净利润2860万,同比增长13.6%,EPS:0.064元。受低毛利率贸易业务大幅增长影响,公司整体毛利率有所下降,但三项费用率同比下降0.66个百分点,公司整体盈利能力改善。

　　定增过会迈出转变坚实一步,后续外延并购等催化剂有望加速落地。

　　本次定增发行7674万股,募集资金6.5亿,广州国资旗下广国发出资6.3亿元,员工持股计划出资2000万元,募集资金主要用于补流。

　　10月22日定增过会,实现员工持股计划,进一步理顺激励机制,为后实现集团整体上市等国企改革路径落实打下坚实基础。此外,公司投资设立日化产业投资基金,初期拟募资10亿元,将以外延并购加速产业整合;此次定增顺利过会后,资金补充和各方利益得以理顺,公司后续外延扩张进程有望加速。国泰君安