今日机构强推买入 6股极度低估（7.27）(3)

　　先导股份（300450）:锂电设备订单同比增长 中报预告业绩超预期

　　三大业务布局高端线路,中报业绩增长源于上年订单确讣,全年业绩高增长可期。公司2015年半年业绩同比增长主要受益于2014年末在执行订单的收入陆续得到确讣,作为国内领先的锂电池、光伏不薄膜电容器设备制造商,公司三大业务布局高端路线,主要客户集中在行业前五。2014年实现营业收入3.06亿元,而2014年末实际在手订单达6.5亿元,2015年全年业绩高增长可期。中报利润分配预案为资本公积金每10股转增10股,充分彰显了公司发展的强大信心。

　　2015年上半年锂电设备订单与产能均同比增长,市场空间仍大有可为。公司未来发展重心是锂电和光伏设备,尤其是锂电设备,预计2015年上半年营收占比达60%以上。由于锂电设备市场集中度较高,目前锂电生产厂商特别是高端锂电生产厂商的自劢化率丌到50%,全自劢化率的空间较大。上半年锂电设备订单不产能均同比增长,开发了天津力神电池、光宇等新客户,截止到2015年6月底,已交付2014年订单约80%。

　　进一步巩固与大客户ATL业务关系,与IBM合作建立“先导云”和大数据中心。2014年公司大客户ATL订单约占锂电设备收入的80%,预计2015年占比仍将保持70%-80%。公司目前主要客户包括ATL、比亚迪、三星和力神等,其中大客户ATL采购的卷绕机中公司占到了90%,业务合作关系稳固。同时,公司不IBM合作建立“先导云”和大数据中心,从而实现设计研发、生产制造、企业管理的全生命周期无缝连接,实现工厂智能化,建立一条全价值链的协同平台。

　　投资建议:我们预测公司2015-2017年EPS分别为2.20、 3.50和6.39元,PE分别为61.6、38.6和21.2倍,首次给予“买入-A”评级,6个月目标价为180元。华金证券

　　信维通信（300136）:新白马的业绩拐点期到来!

　　点评:1、管理结构大幅改善,单季度净利润率提升到15%以上,采用大客户战略,下半年将是业绩爆发期:1)公司第二季度单季的收入达到2.78亿,同比增长59.11%,而Q2的归属母公司净利润达到4489.86万左右,同比增长178.76%。公司通过产品优化和管理结构调整管理费用率也下降到历史最低点,Q2季度的净利率达到16%。2)公司在2014年开始进入国际大客户批量性供货,目前已经成为国际大客户的策略性供应商。2、以射频技术为核心,从天线拓展到射频连接器,屏蔽精密五金件等其他产品,市场空间大幅提升:公司之前专注天线领域,由于天线的市场空间相对有限,拓展度不足。随着与国际大客户的研发的深入,公司逐渐明白自身优势,在天线之外,还拓展高性能射频连接器及为解决整机EMC/EMI 的精密五金部件、LDS 产品、音频产品及音/射频模组等,使公司的业务天花板大幅提升,市场空间拓展2倍以上。而且公司围绕天线周边布局材料和精密结构件加工工艺,如增资信维蓝沛,入股艾利门特,成为公司未来拓展产品业务的技术基础。3、以射频业务为主,利用上市公司平台进入汽车等更大应用领域。

　　投资建议:公司目前在业绩拐点期,今年下半年随着大客户新品出货,公司产品拓展和大客户份额提升将进入业绩爆发期,我们认为公司将通过收购整合技术开展新的业务品类进入大客户,从而实现和立讯精密当年一样的业绩上升通道。我们预测公司15-17年的净利润为2.3亿,5.8亿和10.1亿,考虑到公司目前正在拐点期和立讯精密等公司的增长路径,积极看公司中期到达240亿市值,长期看300亿市值以上!安信证券