今日机构强推买入 6股极度低估（7.21）(3)

　　浙报传媒（600633）:平台枢纽化催生协同效应 产业集群化蕴含增长潜力

　　1、3+1平台布局:公司主要业务结构包括新闻传媒平台、数字娱乐平台、智慧服务平台外加文化产业投资平台,形成3+1的业务格局。在商业模式上提出“打造互联网枢纽型传媒集团”,并探索新闻+服务的商业模式。公司通过服务来聚集用户,以新闻来传播价值。通过服务发展和聚集用户,在积聚足够的用户群后再搭建融合性传媒平台。

　　2、互联网业务贡献主要利润:目前,以浩方边锋为代表的互联网业务,净利润贡献占比66%,营业收入与贡献占比40%。随着公司的转型发展,最终传统传媒产业的营业收入比重最终可能占比在20%左右。浩方边锋平台目前重点在用户的拓展。

　　3、文化产业投资板块抓四条主线:基于游戏竞技化的电子竞技产业链投资(与浩方边锋形成协同),基于O2O的电商服务及大数据产业链投资,依托杭州投资环境搭建区域性媒体投资交易市场,搭建传媒云数据平台。

　　4、养老业务试点初见成效:目前试点的社区养老中心,一部分已经开始产生利润。获得海宁地区全部20多个养老社区中心的经营权力,未来发展方向是“往社区渗透、往3、4线城市渗透”。养老、网络医院、电商等平台未来发展潜力巨大。

　　5、投资建议:公司当前市值193亿,预计公司2015-2017年全面摊薄每股收益分别为0.53、0.61、0.69元,维持买入评级。建议投资者持续关注浙报在数字娱乐平台、智慧服务业务上的拓展及机制创新,东方星空文化产业投资平台带来的投资收益。中银国际

　　华媒控股（000607）:股东增持彰显信心 长期坚定看好公司转型

　　点评:在信心比什么都重要的背景下,继7月7日公司管理层火线增持之后,本次公司股东大幅增持显示出股东与管理层同心同德共同维护股价稳定的决心,也彰显股东对当前股价与公司未来发展的强烈信心。救市救市,不仅要护股价,更要坚守公司长期核心价值,坚决捍卫股东利益。大盘超跌过后,拥有核心价值与持续成长性的标的必将是反弹的主力,业绩稳健、转型坚定并举的华媒控股强烈推荐关注。

　　作为杭州日报集团上市平台,六十年深耕报业使华媒拥有较强的实力和稳固市场地位,加之妥善施行的开源节流政策将为公司转型提供稳定业绩支撑。公司将“以现代传媒集群为核心平台的城市生活服务商”作为转型目标,不仅恰当地将自身优势和转型方向结合,亦顺应当下如火如荼的城市化浪潮机遇,结合公司管理层已被多次证明高效执行力与资本市场力量的结合,城市生活服务商的新定位将开启华媒新篇章。“存量稳健”+“增量具备发展天时地利人和”,我们坚定看好华媒控股未来转型和成长空间。

　　投资建议:预计公司2015-2017年将实现主营业务收入15.93亿、16.89亿和18.13亿元,同比增长7.3%、6.0%和7.4%;归属母公司的净利润2.14亿、2.58亿和3.19亿元,同比增长13.2%、20.8%和23.8%;对应EPS为0.21、0.25和0.31元。综合考虑公司传媒出版业务稳固地位与城市生活服务商模式蕴含的巨大商业潜力,以及公司在转型期间收购优质标的后享受一定估值溢价的可能,给予公司目标价15元,对应2016年59.14xPE,152.66亿元市值,给予“买入”评级。齐鲁证券