5只顶「股息之王」可以永远买入并持有

股票行情  www.caiguu.com  发布时间：2021-06-23  文章来源：互联网  责任编辑：陈天杰

    当标准普尔500指数成员至少连续25年每年提高股息时，它就会成为「股息贵族」。 如果它再保持25年的连续派息记录，并跨越半个世纪大关，它就会被加冕成为「股息之王」。

     去年只有不足30家公司实现了这一削减。今天，我将重点介绍投资者可以购买并永久持有，并可获得稳定回报的五只「股息之王」。

     认识首五名股息之王

     我最喜欢的五只「股息之王」是可口可乐（Coca-Cola）（NYSE：KO）、宝洁公司（Procter & Gamble）（NYSE：PG）、Colgate-Palmolive（NYSE：CL）、强生公司（Johnson & Johnson）（NYSE：JNJ）和Hormel（NYSE：HRL）。

     它们都有三个共同特征：拥有常青品牌，支付高于10年期国债1.6%的股息率，现金派息比率保持在100%以下。

公司	预期股息收益率	现金股息派息比率(过去12个月)	连续股息增长年数
可口可乐	3%	90%	59
宝洁	2.6%	50%	64
Colgate-Palmolive	2.1%	53%	58
Johnson & Johnson	2.6%	51%	59
Hormel Foods	2%	81%	55

     在考虑到再投资股息后，这五家公司中的每家公司在过去30年都产生了令人印象深刻，并跑赢通胀的总回报。

     这五家公司在这三个十年抵御了四次重大衰退，同时每年都在提高派息。过去的表现永远不能保证未来的收益，但这种韧力表明，在未来的经济衰退期间，它们仍将是强大的防御性股票。

     广泛多元化和不断发展业务

     这五只「股息之王」都拥有多元化的业务。可口可乐一直在努力应对汽水消费率下降的问题，但它通过茶、果汁、运动饮料、瓶装水甚至酒精饮料，使公司产品组合更多样化，以减轻打击。

     宝洁旗下有65个品牌包括Bounty、Ｇillette、Head & Shoulders、Pampers和Tide；而 Colgate-Palmolive销售同名产品，和其他知名清洁和个人护理品牌，如Softsoap、Irish Spring和Ajax。两家公司都受惠于整个疫情期间加速的购物趋势，并且在危机结束后它们可能会继续增长。

     强生的制药、消费者保健和医疗器械都以不同速度增长，但它们的优势通常会抵销它们劣势。例如，由于患者在疫情期间推迟手术，强生的医疗器械销售额于去年下降，但公司制药和消费者医疗保健部门的实力抵销了有关跌幅。

     在整个疫情期间，Hormel的包装肉类品牌的需求强劲，而公司SPAM和Skippy品牌亦非常流行，使公司国际业务在过去五个季度实现了创纪录的盈利增长。

     以合理估值实现可靠的长期增长

     基于这些常青优势，分析师预计所有五间公司都将在未来五年内实现稳定的盈利增长。这些股票也以合理的预期市盈率在交易。

公司	平均每股盈利年增长 (未来5年)	预期市盈率
可口可乐	9.1%	24
宝洁	5.9%	23
Colgate-Palmolive	7.5%	24
Johnson & Johnson	7.5%	16
Hormel Foods	5.9%	26

     我们应该对华尔街的估计和估值持怀疑态度，因为未来五年可能会发生很多事情。但我也相信这些公司的盈利将缓慢但稳定地增长，因为无论宏观经济挑战如何，对有关公司的产品需求都应保持一致。

     由于对债券收益率上升和通胀的担忧，引发从增长型股票转向价值型股票，所有这五只股票今年也可能继续受到青睐。像可口可乐和强生这样的公司在疫情期间都面临暂时的逆风，也可以市场看重经济重启股，而不是“疫情受惠股”中受益。

     关键要点

     对于投资期限较短的增长型投资者来说，这五只「股息之王」并不是理想的股票。 但对于计划持有股票数十年、将股息再投资并从复式回报中获利的投资者来说，它们是极好的投资。

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