房地产行业：多城市延期或暂缓中止第二轮集中供地出让计划

　　周度观点：

　　多城市延期或暂缓中止第二轮集中供地出让计划： 8 月 13 日，据上海土地市场官方网站，上海市 2021 年第二批住宅用地,原拟于 8 月第二周（8 月 9 日-8 月 13 日）发布集中出让公告，现将延迟到 9 月集中发布。

　　青岛于 8 月 11 日公告，7 月 30 日公示的第二批次集中出让的 100 宗地拍卖活动因故“终止”，再次实施公开出让时间，以届时公告为准。天津市规划和自然资源局 8 月 10 日公告， 61 宗国有建设用地使用权公开挂牌出让的公告时间延长至 8 月 31 日。

　　第二次土地集中出让计划延迟发布或因为首次集中供地的价格未达“稳地价”的预期，集中出让政策的进一步完善将更加受益于现金流充足、拿地能力强的综合性龙头房企。

　　上海市发布住房发展“十四五”规划： 8 月 13 日，上海市人民政府办公厅印发《上海市住房发展“十四五”规划》。规划重点有四个目标：（1）坚持租购并举，构建住房租赁体系；（2）聚焦精准施策，保持房地产市场平稳健康发展；（3）深化城市更新，改善既有住房居住条件；（4）服务住房民生，提升住房保障水平。

　　规划中重点强调了城市更新业务，计划了近 5000 万平方米旧住房更新改造，将充分利好城市更新相关企业。

　　在土地政策日益完善，城市更新的重要性不断提高的背景下，综合性龙头企业和城市更新业务布局较早的房企有望受益。推荐 A 股成长性房企新城控股，行业龙头万科 A、融创中国，港股旧改公司佳兆业；同时推荐浦东政策利好下的园区开发公司浦东金桥，关注陆家嘴及张江高科。

　　行业跟踪

　　销售回顾（8.07-8.13）：重点监测 33 城合计成交面积 400.3 万㎡，环比上周下降 6.2%；2021 年累计成交 16335.9 万㎡，累计同比增长 36.0%。

　　其中，一线城市成交 83.9 万㎡，环比上增长 12.2%，2021 年累计成交 2703.8 万㎡，累计同比增长 53.1%；二线城市成交 185.1 万㎡，环比上周下降 7.2%，2021 年累计成交 7708.2 万㎡，累计同比增长 37.9%；三线城市成交 131.3 万㎡，环比下降 13.9%，2021 年累计成交 5923.9 万㎡，累计同比增长 27.3%。

　　土地供应（8.02-8.08）：百城土地宅地供应规划建筑面积 549 万㎡，2021年累计供应规划建面 38350 万㎡，累计同比下降 17.5%，供求比 1.19。

　　在土地挂牌价格方面，百城供应土地挂牌楼面均价 5397 元/㎡，近四周平均挂牌均价 7064 元/㎡，环比下降 3.6%，同比增长 56.4%。

　　土地成交（8.02-8.08）：百城土地住宅用地成交规划建筑面积 465 万方，2021 年累计成交 32101 万㎡，累计同比下降 21.2%。

　　土地成交楼面价及溢价率方面，百城住宅用地平均成交楼面价为 7136 元/㎡，环比增长 22.2%，同比增长 20.0%，整体溢价率为 3.8%，2021 年平均楼面价 6954 元/㎡，同比增长 19.7%，溢价率 15.9%，与去年持平。

　　风险提示事件：融资环境超预期收紧；调控政策超预期收紧。（中泰证券）