建材行业：持仓占比微幅下滑 板块持续低配

　　2021Q2基金在建材板块的持仓整体保持相对稳定，结构上偏向高景气的玻璃行业及集中度持续提升的消费建材龙头。

　　重仓规模分析：持仓占比微幅下滑，板块持续低配。2021Q2建材行业基金重仓股市值规模合计为342.85亿元，环比减少10.33%；基金持仓规模占建材行业流通市值的3.67%，环比减少0.26pct，其中主动偏股型基金配置建材行业重仓规模环比减少11.41%，贡献建材行业重仓规模变化量的95.54% 。建材行业市值规模占基金重仓股总规模的1.05%，环比减少0.25pct，相较建材行业标准配置比例低配了0.39pct。

　　子行业重仓分析：玻璃持仓明显提升，水泥持仓降幅最大。2021Q2，基金重仓玻璃纤维板块市值规模38.61亿元，环比下降22.16%，占建材行业基金重仓规模的11.26%，环比下降1.71pcts；基金重仓玻璃板块市值规模45.14亿元，环比提升91.84%，占建材行业基金重仓规模的13.17%，环比提升7.02pcts；基金重仓水泥板块市值规模10.63亿元，环比下降58.13%，占建材行业基金重仓规模的3.1%，环比下降3.54pcts；基金重仓陶瓷板块市值规模4.09亿元，环比下降18.04%，占建材行业基金重仓规模的1.19%，环比下降0.12pct；基金重仓其他装饰材料板块市值规模232.79亿元，环比下降14.24%，占建材行业基金重仓规模的67.9%，环比下降3.1pcts。

　　重点个股持仓分析：行业持仓集中度高位稳定。2021Q2公募基金重仓建材行业TOP10个股市值为318.88亿元，占同期基金重仓建材行业市值总额的93.01%，环比减少0.63pct。2021Q2公募基金持仓市值前10名个股：东方雨虹(147.07亿元)、旗滨集团(39.38亿元)、坚朗五金(33.65亿元)、北新建材(30.35亿元)、中国巨石(27.47亿元)、伟星新材(12.07亿元)、鲁阳节能(9.15亿元)、中材科技(8.65亿元)、海螺水泥(5.98亿元)、科顺股份(5.1亿元)。2021Q2基金重仓市值增加额前5名个股: 旗滨集团(16.42亿元)、坚朗五金(15.47亿元)、鲁阳节能(5.04亿元)、南玻A(4.7亿元)、长海股份(1.32亿元)。

　　风险因素：下游房地产及基建投资不及预期；新增产能过多，行业竞争格局恶化；原材料价格大幅波动。（中信证券）