今日机构强推买入 6股极度低估(12.23)(4)

　　机器人（300024）：进军工业4.0,机器人行业龙头打开新成长空间

　　数字化工厂是工业4.0核心内容,发展空间巨大。项目总金额约1亿元,拟获国家补助2,000万元,有望成为公司数字化工厂示范项目。数字化工厂是运用工业4.0理念的新一代工厂,核心技术是物联网、大数据等信息科技,未来发展前景看好。

　　提供全套软硬件智能系统,彰显系统集成领域深厚功力。在全套软硬件系统集成领域积累深厚:a.软件方面,提供自主研发的数字化工厂MES控制系统;b.硬件方面,拥有全套的硬件集成解决方案,包括:工业机器人、智能仓储、智能物流等。

　　后续外延稳步推进,扩充渠道和改进业务短板。未来两年或是公司进行收购兼并的窗口期,外延发展值得期待。

　　工业4.0智能工厂方案提供商雏形显现。核心构成如下:

　　1)工业机器人:随着本体毛利持续提升,未来两年销量有望高速增长。17年募投项目达产后,将拥有年产1万台的生产能力,预计将占有国内1/10的工业机器人本体市场。

　　2)服务机器人:智慧城市、智慧家庭相关服务机器人在研发当中,发展前景看好。此外,受益中国国防开支增长、武器自动化水平提升,军用机器人订单或超预期。

　　3)3D打印:金属丝FDM3D打印系统国内领先,下游应用空间广阔。

　　4)数字工厂MES:自动化核心控制技术,未来有望年产200套。

　　业绩预测及投资建议:预计2014—15年公司销售收入分别为18.8、25.4亿元,净利润约为3.6、4.8亿元,EPS约0.55、0.73元/股,PE约78、58倍,继续“推荐”。长江证券