今日机构强推买入 6股极度低估(12.9)(3)

　　中南传媒（601098）:湖南文资改革启动,中南传媒乘风发展

　　12月5日,中南传媒发布公告称,公司控股股东湖南出版投资控股集团近日收到湖南省委办公厅《深化省管国有文化资产管理体制改革方案》。

　　方案主要内容为,1、湖南教育报刊社、湖南教育音像电子出版社、湖南地图出版社等出版单位将划归湖南出版投资控股集团管理;2、湖南出版投资控股集团下属潇湘晨报社、长株潭报社将划归湖南日报报业集团有限公司管理;3、湖南教育报刊社改革将分两步走。第一步,先转企改制,组建湖南教育报刊集团有限公司,列入省管国有文化企业。第二步,待条件成熟时,再考虑与湖南出版投资控股集团进行整合重组。

　　公告称,根据湖南出版投资控股集团避免同业竞争的承诺,若其介入中南传媒主营业务范围的业务或活动,应注入中南传媒或以委托经营等其他方式避免竞争。

　　简评

　　湖南国有文资改革启动,将重点打造几家国有文化企业

　　12月1日湖南省委推出《深化省管国有文化资产管理体制改革方案》,继上海文广改革后,湖南也启动国有文资改革,推动新旧媒体的融合发展。

　　《方案》将对湖南文化资产进行全方位整合,集中并加强湖南在出版、报媒和广电等领域的资源和优势,重点打造几家有强大实力的国有文化媒体企业。湖南文资旗下企业将受益于此次改革发展,公司作为湖南文资两家上市企业之一,将成为文资整合发展的重要平台,在此次改革中将最为受益。

　　《方案》提到,拟将湖南教育报刊社、湖南教育音像电子出版社、湖南地图出版社等出版单位,划归湖南出版投资控股集团管理;将潇湘晨报社、长株潭报社、法制周报社、金鹰报社、当代商报社等报刊社,划归湖南日报报业集团管理;整合湖南广播电视台相关可剥离经营性资产和芒果传媒有限公司,组建湖南广播影视集团。

　　《方案》同时还提到,湖南将建立新型国有文化资产管理体制,鼓励通过兼并重组,提高媒体企业竞争优势,并给予财税、金融、用地、贸易等多方面激励及对重点行业实行特殊扶持政策等。

　　公司将在湖南文资改革中承担重任,借改革之力乘风发展

　　作为湖南国有文资两家上市企业之一,公司将在湖南文资改革中承担重要责任,借改革之力乘风发展。1、公司将充分受益于此次改革红利,享受到各种优惠政策;2、公司本身为全国出版传媒类企业龙头公司,湖南教育出版社、湖南教育音像电子出版社、湖南地图出版社等优质资产转入公司大股东旗下,将助力公司做大做强教育出版领域,同时为避免同业竞争,这些优质资产未来有进一步注入上市公司的预期;3、湖南教育出版社等资产将进一步丰富公司教育资源,扩大公司在K12等在线教育领域的优势,同时其老年产业业务与公司目前的老年产业布局能够有效结合,发挥协同优势;4、湖南地图出版社将有效弥补公司在地图出版、数字地图产品上的空缺,丰富公司出版品类。

　　文资改革打开发展空间,助力公司外延+内生发展,未来增长可期

　　公司数字教育等新业务快速发展;现金充裕,外延式发展值得期待;估值目前在传统媒体中处于较低水平,同时,这次文资改革将成为公司打开发展空间的催化因素,助力公司的外延和内生发展,未来公司增长可期,预计2014-2016年EPS分别为0.80、1.05和1.36,当前股价对应市盈率分别为19、15和12,维持“增持”评级。中信建投

　　芭田股份（002170）:金禾天成中标植物检疫系统,农业信息化系统建设再下一城

　　金禾天成承建的全国检疫信息化管理系统主要包含:产地检疫、调运检疫、疫情报送、国外引种等等。

　　其需要采集分析和监控的数据覆盖了包括新品种在内的全国主要农作物种植区域的种植品种、规模、疫情等信息,以及全国主要农产品的运输方向、规模、检疫等信息。涉及组织面广,数据庞大。

　　全国植物检疫信息化系统建成后将大幅提高全国植物检疫工作的自动化程度、信息资源共享率和利用率,实现全国植物检疫信息的数字化管理、网络化传输、可视化发布、图形化预警和远程诊断,使我国农业植物检疫工作的科技水平全面提升和大幅度跨越。

　　未来承载农业信息化的商业化应用最核心环节在于大数据的获取,此次金禾天成获取植物检疫系统承建权对于芭田股份“种植行业”信息化应用解决方案研发和推广具有战略意义。目前,金禾天成已经拥有土壤遥感和病虫害监测预警的成熟信息化系统和大数据储备,未来随着农资投入品信息系统建成,公司将在“种植生产—农资投入品—植物检疫”各个环节形成国内最全面的大数据系统。

　　芭田股份依托于金禾天成的大数据优势,在未来的农业物联网、农资及农产品交易平台建设方面将具备领先优势。目前金禾天成在上海、浙江和云南已经成功获得了省级病虫害数字化检测预警系统平台,并在内蒙古地区成功实施了产业化应用,未来大田农业物联网将成为芭田股份链接种植大户、植保中心和经销商的重要平台,未来公司通过不断的物联网项目拓展,最终形成为以移动互联客户端为入口,生产物联网为载体,农业生产大数据为基础的农资及农产品交易平台。

　　2015 年我们看好芭田股份的核心理由在于:(1)利用金禾天成的大数据优势,通过生产物联网项目全国化推进,不断获得种植大户、植保中心和经销商的用户资源;(2)继续通过土地流转获取土地资源,通过与种植大户和专业种植公司合作,将公司的农资、技术服务及农业信息系统导入到未来的生产中,形成示范种植效应;(3)随着生产物联网项目的拓展,建立以移动互联客户端为入口的农资及农产品交易平台。

　　预计公司2014-2016 年EPS 分别为0.25,0.36,0.48 元,年均复合增速44.3%,结合相对估值和绝对估值,给予目标价14.09-14.40 元,维持“买入”评级。潜在催化剂:土地流转和农业信息化建设落地。齐鲁证券