今日机构强推买入 6股极度低估(12.5)(2)

　　桂林三金（002275）:高安全边际, 等待外延东风

　　各省基药招标渐行渐近,三金片入选全国基药、低价药目录的利好效应将逐步释放。三金片的放量、提价取决于各省的基药招标,近期卫计委发文要求各省在2015年6月前完成新一轮的药品招标,预计将促使各省加快基药招标的开展。随着新一轮基药招标的开展,三金片的基药效应和提价效应将带来业绩提速。

　　未来三金片计划提价15%,将一步到位。受益于低价目彔,公司的三金片最高可有30%以上的提价空间,公司原先计划分两步提价15%左右,第一步先提价5%-7%。公司近期调整了三金片的提价策略,未来将直接在终端提价15%左右。在各省基药招标后,在医院和OTC端同步提价。

　　西瓜霜牙膏在药店渠道开始铺货,未来可能进军商超。西瓜霜牙膏于9月底注入上市公司,是公司在大健康领域的重点布局。公司聘请了专业的快消团队筹划西瓜霜牙膏的推广。目前西瓜霜已开始在药庖渠道全面铺货,公司计划未来进入部分商超,拓展销售渠道。明年销量有望过亿。

　　围绕宝船生物打造单抗平台。宝船生物在研的三个单抗品种进展顺利,其中曲妥珠单抗近期有望甲报临床;西妥昔单抗有望明年上半年甲报临床。

　　维持强烈推荐。我们预测公司14-16年归属母公司净利润分别为4.55亿元、5.48亿元和6.60亿元,对应EPS分别为0.77、0.93和1.12元,对应当前股价PE分别为24/20/17倍。给予目标价22.40元,维持强烈推荐评级。公司明年内生增速提升确定性高,未来外延战略的稳健实施有望为市值带来广阔的上升空间,短期的调整正是布局的良机!中投证券

　　富春通信（300299）:收购上海骏梦 谋求跨界突破

　　首次覆盖并给予“增持”评级,目标价21.02元。公司拟收购上海骏梦,切入游戏开发和运营领域,形成上市公司B2B和B2C商业模式协同发展的局面。不考虑上海骏梦的情况下,预计公司2014-2016年EPS分别为0.18/0.29/0.38元。鉴于收购上海骏梦后进入快速增长的移动游戏领域,同时原股东业绩承诺较高,参考可比公司,我们给予富春通信2.58倍的PEG(FY1,2014-2016年)水平,对应目标价21.02元,首次覆盖给予“增持”评级。

　　坚持壮大通信技术服务主业。市场担心公司所处的通信规划设计领域空间较小,我们认为2013年下半年以来公司通过并购鑫四方和北京通畅,不断延伸业务领域,突破规模瓶颈。同时,铁塔公司的成立,也将使通信技术服务业市场集中度提升,富春通信有望凭借齐全的资质、综合化的服务能力、快速灵活的反应机制获取更大的市场份额。

　　并购上海骏梦,切入移动互联网领域。公司积极寻求转型方向,力图从B2B向B2C领域拓展,此次收购的上海骏梦主要从事网页网络游戏和移动网络游戏的研发和运营,当前主打游戏《秦时明月Mobie》和《新仙剑奇侠传Onine》合计流水达3000万/月以上。同时上海骏梦原股东承诺2014-2017年归属于母公司股东的净利润分别不低于6400万、8370万、1.13亿元和1.24亿,预计将大幅增厚上市公司业绩。我们判断,此次收购或只是开始,期待后续更多业务拓展落地。国泰君安