今日机构强推买入 6股极度低估(11.12)

　　华工科技（000988）:—激光产业护航,积极拓展新领域

　　1. 公司经过多年发展,目前主业已经从传统的激光产业(能量激光、信息激光、通信激光)拓展到敏感元器(传感器)件及现代服务业(物联网,智慧城市)三大板块、五个主业。从2014年3季报显示看,光通信器件业绩提升最快,其次是敏感元器件业。除了5个主业外,公司产业链还涉及到3D 打印以及量子通信等领域。

　　2. 能量激光目前处于国内龙头,激光装备继续在在汽车、3C 电子、石油机械、钣金等行业保持优势,而且产业已经拓展到西亚和南美地区。

　　目前,华工激光拥有高功率大型激光等离子装备、精密微细加工装备、特种激光加工装备,以及光纤激光器、全固态激光器等核心激光器技术,在大型装备制造领域,将着力于向更大幅面更高功率发展,在精密微细加工领域将会向更高精度方向发展。

　　3. 光通信器件产业板块目前已具备6G、10G光芯片(光模块核心)自研自给实力,且可保证稳定批量生产及交付,公司4G基站应用模块现已位居全球前列;敏感元器件产业板块作为目前国内第一、国际领先的敏感功能陶瓷器件制造商,已占据国内空调温度传感器市场70%以上份额。未来将着力向汽车传感器、手机、办公自动化和智能家居等领域拓展市场。传感器领域是公司未来最具成长性的一个板块4. 激光全息防伪板块从“表观防伪”到“功能防伪”产品转型到膜类功能产品和全息二维码产品,主要运用于证卡、食品、医药等领域的应用;现代服务业板块立足公司“制造向服务转型”战略需要,围绕食品安全溯源、汽车零部件质量追溯以及特种设备安全监管三个物联网应用领域。这两块刚刚起步,短期内的业绩不容易释放出来。

　　5. 公司今年以来业绩提升明显,三季报显示主营收入同比增加40%,净利润增长57%,主要得益于敏感元器件和激光通信业绩的快速增长,预计未来两年,能量激光将保持稳定增长,新增业绩来自于敏感元器件和激光通信。预计未来三年公司的主营收入有望达到24.2亿、32.80亿元和40.10亿元,净利润分别为1.98亿元、2.65亿元和3.21亿元,目前的估值水平不高,给予“推荐”评级。主要风险来自于经济下滑带来的激光产业的发展低于预期,新产业布局达不到预期。国元证券

　　宝胜股份（600973）:业绩大幅改善的前夜

　　公司业绩波澜不惊。公司是国内最大的综合性电缆生产厂商,专业生产180多个品种、22,000多个规格的裸铜线、电气装备用电缆、电力电缆、通信电缆、网络电缆、铁路信号电缆、矿物绝缘电缆、橡胶电缆、辐照交联电缆、分支电缆、超导电缆、铝芯电缆等各种系列电线电缆以及电缆材料,产品覆盖到除光缆以外的电线电缆各个领域,是行业内品种规格较为齐全完整的企业之一。2014年1-9月公司收入和归母净利润分别增长1.82%和1.88%。

　　电缆发展趋缓,高端供给不足。电缆需求增速与GDP增速相关性较大。在GDP逐年下台阶的宏观背景之下,电缆整体需求增速也正逐步趋缓。2013年前三季度电线、电缆行业主营收入同比仅增长6.43%,为历史新低,低端电缆产能过剩;另一方面,我国仅有30%的电线电缆品种达到国际市场能接受和可参与竞争的水平,还有70%的电线电缆品种急需提高产品水平和档次,国内高端电线电缆产品供应不足,大量依赖进口,但这也为优势企业提供了发展良机。

　　高端产品将拉升公司盈利能力。公司瞄准高端装备用电线、电缆,不断的推出新产品,2006年-2013年总共推出新产品120项,共获专利授权95项。在中航集团入主后,公司强大的科技平台致力于军工、核电、超导、新能源、轨道交通等方面高端电缆的设计研发,其中军工是公司研发重点投入的方向。依靠强大的研发能力,背靠中航集团,高端产品尤其是航空线缆批量投放市场,将有效的拉升公司的盈利能力。

　　宝胜股份资本嬗变之路。2014年7月,江苏省政府将宝胜集团有限公司75%股权无偿划转给中航工业机电系统有限公司持有。公司的实际控制人由江苏省国资委变更为中航集团。9月,公司发布非公开发行股票预案,募集的资金1.62亿元将用于收购日新传导100%的股权,10.49亿元将用于补充公司流动资金,将拉升公司盈利的同时降低公司财务费用。

　　盈利预测与投资评级。预计公司2014-2016年每股收益分别为0.26元、0.46元和0.61元,对应于上个交易日收盘价11.87元计算,动态市盈率分别为46倍、26倍、19倍。首次给予公司“推荐”的投资评级。华鑫证券