机构强推买入 6股极度低估（10.14）

　　GQY视讯（300076）:运动和救护机器人提升估值

　　投资组建机器人公司,打造车载自平衡救护平台。公司决定以自有资金出资4000万元人民币投资组建上海银河机器人有限公司。项目主要用于实现特种服务机器人的研发、生产和销售,目标是在消防领域、医疗领域和工业自动化领域等研发、生产和推广服务机器人,逐步打造成为我国健康医疗、工业自动化市场的领军企业。新公司目前重点开展车载自平衡救护平台的研发、生产和销售,该产品目前市场上并无同类产品推出或销售,率先推出者在占领市场上无疑具有先发优势。

　　机器人储备技术人才充足,销售渠道有优势。公司在多年前已经开始研发自平衡产品,积累了一定的技术储备,目前与上交高峰教授团队进行了技术开发合作,该团队主要从事并联机器人设计理论及其应用关键技术的研究,在机器人设计理论、新型机器人发明等领域具有鲜明特色和突出优势。公司主业大屏经历二十多年发展,累积了丰富的客户与供应商资源,给机器人的产品市场推广奠定基础。

　　新世纪机器人公司警务机器人签订单,运动机器人业务获得授权。实际控制人控制公司新世纪机器人公司(公司持股15.83%)同意将机器人相关发明专利及技术无偿许可给公司使用。新世纪机器人也将相关警务机器人产品交公司销售,目前已取得4600 万意向订单。新世纪机器人得到了“中国机器人运动工作委员会”授权,相关运动机器人销售会有突破型的增长。

　　维护大屏市场地位,剥离劣质业务。公司在传统优势产业大屏拼接屏显示上依然保持市场领先水平,在2014 上半年成功签约中国兵器工业集团、国家电网等项目,收入稳定增长。公司对业务结构做出全面改革,剥离了表现欠佳的教育工程服务产业和安防产业,使得发展战略更加专注。

　　盈利预测与估值。预计公司14、15、16 年的EPS 为0.15、0.93、1.18,对应当前股价PE 为127X、21X、17X。首次给予“买入”评级。宏源证券

　　奥飞动漫（002292）:修炼内功拥抱互娱新时代

　　从全产业链平台型公司到基于互联网的泛娱乐集团。公司所处的动漫行业空间巨大,在清晰的战略目标指引下,已进入龙头崛起阶段,今年互联网基因和互动娱乐理念加速植入,产品线进一步向成人端拓展,当动漫遭遇互联网,公司的互娱产业大格局渐渐形成。

　　汇聚优质产业资源,强化驱动引擎。公司正扮演优质产业资源平台的角色,今年已陆续吸引多位业内精英加盟,分别分管互娱事业、媒体、影业及授权等核心业务领域,并首度启动股权激励理顺内部管理机制,同时多维度强化上游内容实力,整合IP 资源和具备潜质的动画公司,此外还成立了“广发嘉信德”产业基金深耕互联网文化,并推进国际合作拓展海外市场。

　　提升主业竞争力,多渠道变现潜力巨大。去年公司正式介入游戏产业,今年《雷霆战机》就嫁接微信平台一战成名,品牌价值大幅提升,后期仍需密切关注爱乐游、方寸科技及广州“叶游”公司,基于优质IP的精品游戏有望连续推出,预计游戏收益的量级继续突破并超过衍生品。此外,公司有望汲取国际化管理经验,实现授权收益从千万级向亿级跨越,而衍生品始终是稳定的变现手段,电影业务升至战略重点,逐渐完善产业链布局,从动漫电影、真人电影两条脉络培育精品,未来推出大制作、“现象级”的家庭娱乐国产动漫电影指日可待。

　　维持“买入”评级。维持3年EPS0.78元、1.08元和1.36元的判断,建议伴随中国最具价值的动漫娱乐龙头共同成长,长期坚定持有。宏源证券