下周重点布局十大板块优质股（9.27）

　　文化传媒·月度研究:重申推荐优质转型标的及把握数字营销等主题性机会

　　类别：行业研究 机构：长江证券股份有限公司

　　行业观点

　　8月份中央《关于推动传统媒体和新兴媒体融合发展的指导意见》的出台振奋了国有媒体企业的表现,也充分印证了我们年初重点推荐的一条逻辑主线——积极转型的传统媒体企业会是今年传媒行业投资的重要方向。可以看到我们前期一直推荐的中文传媒、中南传媒、皖新传媒、浙报传媒等都有非常不错的表现,我们在年初即做出相应判断的主要原因在于:具备较好成长性的新媒体公司在去年已经通过大幅上涨一定程度兑现了成长预期,同时某种角度也给传统媒体企业带来了启示,因而今年大概率是优质传统媒体的转型年和跨越发展年,存在价值重估的空间——出版的重估来自于优质内容的变现延展、优质渠道的价值扩大,有线网络的价值重估来自于海量用户的价值再造,而报刊的价值重估则来自于多年媒体运营与新业态的融合,一系列的动作印证了这一点。我们判断全年来看转型的优质传统媒体仍是传媒板块获得稳健收益的选择,近期有所调整,重申对中文传媒、中南传媒、皖新传媒、浙报传媒、电广传媒的推荐。

　　9月份腾信股份、阿里巴巴的上市则带动了相关板块的主题性机会,我们予以了持续推荐。可以看到腾信股份已经连续涨停多达8个交易日,我们认为其所在的数字营销板块则是相应的重点布局板块,营销服务业的数字化转型已经迅速发生将孕育一批机会,重申对华谊嘉信、蓝色光标、利欧股份、金刚玻璃等相关公司的推荐;阿里巴巴首先带动的则是电商板块的机会,我们前期重点推荐的生意宝等公司表现不俗;我们认为线上交易将改造大量行业,阿里巴巴在消费品上的成功将再度提醒市场这一点,潜在的机会包括大宗原材料、金融、文化版权等,我们重申对生意宝、上海钢联(大宗原材料),东方财富(金融)等公司的推荐。

　　此外,我们强烈看好内容产业特别是影视内容的价值延展,包含两个层面:1、内容整合营销,即内容制作商介入内容的营销环节,弹性分享内容创造的经济价值,从而改变了过往的产品一次售卖型生态向运营型生态进化,潜在空间打开,强烈推荐华录百纳;2、内容与渠道融合,即内容制作商与渠道(电视台、视频网站等)深度合作,制作方在内容定制、营销、运营等方面都将改变角色,面对的则是更精准的定位和更广阔的市场选择,强烈推荐华策影视。

　　电子行业动态跟踪报告:iphone6首发周末销量破千万,利好苹果产业链

　　类别：行业研究 机构：平安证券有限责任公司

　　自从iPhone 6正式发布以来,苹果不断的刷新着销售纪录,先是预购首日接到400万预购订单,再是首发前三天销量超1000万部,销量超出预期,创历史最高纪录。这对苹果产业链来说是重大的喜讯,建议投资者重点关注苹果产业链相关厂商。

　　平安观点:

　　iPhone 6 首发销量破千万利好苹果产业链

　　北京时间9月22日晚间,苹果公司宣布iPhone 6和iPhone 6 Plus正式开售后前3天的销量超过了1000万部,打破iPhone 5s和iPhone 5c于去年创造的900万台(包含首发的大陆市场)的纪录,创历史销售最高纪录。值得一提的是,这个销售量是在中国大陆市场缺席的情况下创造的,可以推断,未来全球其他20多个国家和地区以及中国大陆市场的正式发售将会为iPhone 6的销量提供持续的增长动力,同时,下半年西方的圣诞节和中国的春节都是传统的消费电子产品的销售旺季,必将迎来另一个iPhone 6的销售高潮。消费者对iPhone 6的认可和巨大的需求是苹果产业链最为强劲的增长动力,连连的利好消息印证了我们对相关苹果产业链看好的观点,iPhone 6销量超出预期,将使得相关厂商获得更多的订单,将直接使得厂商业绩受益,建议投资者重点关注苹果产业链相关厂商。

　　大屏 iPhone 6 受追捧市场潜力突破 1 亿

　　苹果手机系列从iPhone 4的3.5英寸到iPhone 5的4英寸,屏幕尺寸开始增大,苹果已经意识到消费者对大屏手机的需求,但4英寸的iPhone 5仍无法满足用户需求,销量始终低于市场预期。此次iPhone 6推出的两种屏幕尺寸:4.7英寸及5.5英寸,填补了其在大屏手机市场的空白,使得苹果手机正式步入大屏时代,手机产品线得到全面完善,据统计,2012年iPhone整体销售量为1.25亿部,其中iPhone 4/4S占83%,约为1亿部。且当时与电信营运商合约期为二年,我们认为新一代大尺寸iPhone 6将带动很大的换机需求,这将成为iPhone 6上市后的主要销售动力,我们预计潜在iPhone 4/4S换成iPhone 6的用户需求将达1亿部。此外,随着苹果推出大屏化iPhone 6,不排除部分三星消费者将重新投入苹果的怀抱,我们预估2014年iPhone 6备货量为8400万部,而其市场潜力则突破1亿,远大于我们对备货量的预估,因此iPhone 6存在巨大的市场潜力。

　　投资建议

　　我们坚定的看好苹果产业链相关厂商在下半年的业绩表现,随着苹果新品的发布,消费电子领域迎来了自己的看涨周期。下半年即将到来的“十一黄金周”以及欧美传统的圣诞购物季将助力iPhone 6、新款iPad市场销量红火,我们看好苹果产业链厂商下半年的业绩,建议投资者积极布局,重点关注。建议投资组合:环旭电子,大族激光,歌尔声学,德赛电池,欣旺达,立讯精密,欧菲光,长盈精密等。

　　风险提示:苹果创新能力下降,产品吸引力减弱,2014年年内iPhone 6未在中国大陆发售,苹果供货能力受限,导致iPhone 6销售量达不到预期。