机构强推买入 6股极度低估（8.7）

　　宝鼎重工（002552）:军品认证完成,或成为新的核心增长极

　　“三证”齐全,军品业务收入将显著放量。截至目前,公司已陆续获得《武器装备质量管理体系认证证书》、《三级保密资格单位证书》及《武器装备科研生产许可证》,具备参与军品招标的资格。预计未来1-2年海监船和其他军品的配件收入或大幅增长。

　　有助于后续外延扩张,打造新的核心增长极。稳步推进外延扩张,利用资本市场平台、客户资源积累等多方面有利因素,提升业绩的中长期扩张潜力。

　　受益于国际产能向中国转移、中国自身开发海洋油气需求上升,国内海工制造业景气向上,公司海工产品销售额明年有望快速扩大。产业调研反馈,由于目前全球海工平台制造产能正加速向中国转移,同时我国急需加大东海和南海油气资源开发,因此国内海工装备企业在手订单非常充足。此外,国产化率的提升将带动优质配件企业规模迅速成长。公司半圆板等海工产品逐步获得国内外客户认可,2015-2016年将迎来收获期。

　　业绩预测及投资建议:预计2014-15年销售收入分别约为4.5、7.5亿元,归属于母公司净利润分别约为0.3、0.9亿元,EPS分别约0.1、0.3元/股,对应PE分别约83、27倍,维持“推荐”。长江证券

　　爱康科技（002610）:电站扩张或超预期,长期成长路径明晰

　　上调目标价至22元,增持评级。公司已明晰且有望在年底并网的电站权益容量492MW,定增通过消除了资金紧张这个最大不确定因素,2014年完成500MW 目标的确定性已非常高。现有1.1GW 项目储备和二次杠杆能支撑公司冲击600MW 甚至更高的目标,全年目标或超额完成。公司管理层目标明确,执行力强,对电站金融属性理解深入,进一步增强我们对公司在电站领域持续扩张、借用金融工具实现快速发展的信心。结合PEG、PE 和市值加成法,上调目标价至22元,维持2014-2016年EPS 预测 0.50、1.26和1.76元,维持增持评级。

　　分布式和资产证券化将是长期成长驱动力。分布式项目分散、模式复杂,更适合体制灵活且融资强的民企参与。公司大胆布局分布式,积极探索商业模式,低成本地解决了电费结算与收取,通过融资租赁克服融资难题,圈定优质项目资源,在分布式爆发后将占据主动地位。

　　未来分布式将接力地面电站,成为驱动业绩增长的核心。作为a 股中唯一一家同时深入布局地面和分布式的标的,公司兼顾了近期和中长期效益。如果未来能打通资产证券化环节,公司将突破资金瓶颈,实现无融资性增长。我们认为公司的长期成长路径十分清晰, 将经历①重点布局地面电站、探索分布式;②发力分布式、探索资产证券化;③平价上网和资产证券化双轮驱动三个阶段。国泰君安