机构强推买入 6股极度低估（7.9）(4)

　　中国太保（601601）：积极进取 勇于开拓

　　6 日晚,中国太保发布公告称,太保产险将以2.2 亿元,收购安信农保1.7 亿股股份,交易完成后,将持有安信农保34.34% 的股份,上市公司中国太保将间接持有安信农保33.83%的股份。

　　简评

　　产险公司未来的发展需要大力推动农险等非车险的发展

　　目前车险竞争很激烈,车险承保盈利变得非常困难,产险公司急需做大做强非车险,改变车险一险独大的险种结构。农险是近几年快速发展的非车险险种,具有政府补贴、需求广泛、发展空间大、利润率高等综合优势,发展农险,可以降低公司产险综合成本率水平,提高公司承保利润。

　　收购将会给公司非车险业务带来协同效应

　　通过收购专业农保公司,可以迅速提升公司农险业务实力,提升公司险种开发、承保理赔、经营管理专业化运作水平,提高公司农险业务规模,为公司总体控制综合成本率水平起到积极作用。

　　收购价位便宜

　　公告称,根据立信评估,安信农保净资产为6.3 亿元,太保产险用2.2 亿元,收购34.34%股权,收购PB 为1.02,几乎就是购买净资产的价值,收购价格很便宜。

　　公司上半年经营成果表现优秀,预计半年报的披露将继续推动公司的估值回升

　　公司积极进取,勇于开拓,继续推荐中国太保 公司一直是以稳健经营的形象发展,在资本运作上少有动作,这次收购展示了公司通过资本运作推动公司业务发展的战略眼光和积极行动,公司开始运用资本手段推动发展。

　　我们认为这次收购将会给公司业务带来很好的协同效应,同时也进一步展示了公司积极进取、勇于开拓的精神,继续推荐中国太保。中信建投