周五机构一致最看好的10金股（7.4）

　　中创信测（600485）:重组过会获得有条件通过

　　公司发布公告:1) 公司发行股份购买资产事项获得有条件通过。审核意见为:1.请申请人进一步补充披露标的资产买方信贷模式的担保风险,如出现代偿情形时,对上市公司未来经营的影响及相关的解决措施。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。2.请申请人补充披露标的资产历史上的股份代持、对赌事项的解决是否为当事人的真实意思表示,是否存在潜在的法律纠纷。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。请北京中创信测科技股份有限公司逐项予以落实,并在10 个工作日内将有关补充材料及修改后的报告书报送上市公司监管部。2) 公司股票自2014 年7 月3 日开市起复牌,待公司收到中国证监会予以核准的正式文件后将另行公告。

　　报告摘要:

　　信威股东承诺不低于盈利预测备考数,2014 盈利核心在俄罗斯项目,因为俄罗斯总统访华得到加速推进。基于2014 年预测盈利备考,俄罗斯项目收入209,874.20 万元,毛利199,380.49 万元,考虑之前海外项目高达80%净利率,则俄罗斯项目净利润贡献占比2014 盈利预测可能超过80%。借普京2014 年5 月20 日访华带来的中俄双边关系增强,公司加速推经了俄罗斯项目的落实,带来的收益预计将抵消甚至超过乌克兰项目对公司业绩的负面影响。

　　维持“买入”评级。假设配套融资32.5 亿元后总股本为30 亿股,且年内完成重组并合并报表,预计公司2014/15/16 年营收分别为31 亿/50 亿/65 亿,净利润分别为20 亿/28 亿/38 亿,EPS 为0.66/0.93/1.26元。给予目标价27 元,对应29*15PE。宏源证券

　　东港股份（002117）:电子发票可报销试点迈出成功第一步

　　人保财险完成接受电子发票第一单,说明我国电子发票可报销试点进展顺利;看好行业长期成长前景,维持增持。据中证报报道,人保财险近日成功对接并接收北京市国税局电子发票平台瑞宏网开具的电子发票,意味着企业管理系统接收电子发票已不存在技术困难;我国电子发票可报销问题试点进展顺利,我们继续看好公司作为行业标杆的成长前景,维持公司2014/15 年EPS 为0.54/0.77 元,维持增持,维持目标价27.5 元。

　　企业可报销试点迈出成功第一步,全面推广或指日可待。东港股份配合人保财险完成第一单企业接收电子发票,从技术上解决了企业接收电子发票及入账障碍,是我国电子发票会计档案综合试点工作中取得的重要进展。综合目前电子发票试点的整体情况,我们认为我国电子发票试点推进动力足并且效果好,全面推广电子发票指日可待,或将拓展至非电商领域以及政府采购部门,相应行业规模以及盈利模式也将更加清晰。

　　公司在国内电子发票行业处于标杆地位。①电子发票开票量领先。据公司官网显示,自京东商城第一张电子发票以来,瑞宏网目前已开出1800多万张电子发票,并且随着合作客户扩大到1 号店、国美、小米等,未来开票量将进一步增加;②公司独家与人保财险对接试点电子发票可报销问题,并与国家级实验室合作制定行业全国标准,显示公司实力获得权威认可,未来有望成为行业样板;③旗下瑞宏网是唯一获国税总局授权平台,拥有目前最成功的电子发票平台运营经验。我们认为随着试点范围及省市进一步扩大,公司将充分受益广阔市场。国泰君安