周四机构一致最看好的10金股（7.3）(2)

　　碧水源（300070）:云南水务改制完成 完美ppp样板正在形成

　　膜法水处理行业已经在全国范围内快速启动,MBR工艺经过几年培育正在被越来越多客户接受,在各地水污染的治理压力下,集中提标改造给公司带来史上最佳发展机遇。前期公司携手国开行为全国范围内扩张奠定了资金基础,未来云南水务若能成功上市将演绎完美的PPP模式,云南水务之外大量合资公司都有望复制这一成功模式。维持公司2014-2016年EPS 1.20/1.86/2.79元,目前股价对应PE为24.3/15.6/10.4倍。公司成长性突出,竞争实力强,未来看点多,维持“强烈推荐”评级。长城证券

　　中文传媒（600373）:收购智明星通 打造闭环互联网生态系统

　　投资建议:上 调目标价至19元,增持评级。不考虑并表因素,我们预计公司2014-2016 年EPS0.68/0.81/0.92 元(原预测2014、2015 年EPS1.00/1.15 元,因为送股股本摊薄因素,实际上调2014、2015 年净利润17%、22%),同比增长27%/18%/14%。根据同行业公司2014年平均22 倍PE,考虑公司进入互联网领域,给予一定估值溢价,给予公司2014 年28 倍PE,对应目标价19 元,增持评级。

　　与众不同的认识:我们认为公司通过收购智明星通,打造闭环互联网生态系统。智明星通在A 股标的稀缺,是唯一同时通过安全软件为切入点、导航网站为入口,通过游戏和电商变现的互联网生态系统。

　　而市场只关注到公司研发的游戏本身,认为公司收购的标的跟游戏开发并无区别。

　　收购智明星通,打造闭环互联网生态系统。(1)智明星通是一家专注于国际化的互联网综合平台企业,主要业务为提供安全软件、导航网站、游戏发行平台、云服务平台、游戏开发及各类App 应用等综合互联网增值服务;(2)以安全软件为切入点,导航网站为入口,通过游戏、电商变现,拥有约5000 万月活跃用户,业务遍布约40 个国家和地区,旗下多个网站位居世界前1000 名;(3)2011-2013 年净利润复合增长762%,开拓互联网平台业务及新市场带来高速增长。国泰君安