周四机构一致最看好的10金股（7.28）

　　中茵股份（600745）:行业归属变更完成 泛物联网大平台轮廓渐清

　　行业变更完成,确立电子智造平台唯一发展方向:公司自2015年收购闻泰伊始,已经逐步确立从房地产向电子行业转型,行业的变更完成直接传达了公司未来将闻泰的智能智造列为单一发展方向的明确意图,今年下半年房地产业务逐步剥离与置换完成后,公司将成为纯粹的电子ODM平台公司,完成全方位战略转型。

　　智能终端Desighhouse龙头,强者恒强:闻泰作为目前国内最大的手机设计与代工企业,具备从外观到射频,整机软硬件全局化设计的完整产品定义能力,同时还拥有自主制造能力,已经远远甩开身后的华勤和龙旗等公司。在关乎旗舰机型市场接受度与销量水平的产品定义能力上,闻泰之于其他厂商的领先优势尤为明显,红米、魅蓝、乐萌等一线机型均由闻泰自主ODM,是当之无愧的龙头。我们认为闻泰设计+规模化制造的模式在技术和成本两方面都具备显著优势,市场地位强者恒强,未来智能手机与终端业务仍将保持稳定成长。

　　智能硬件布局不断完善,打造泛物联网大平台:闻泰去年开始布局车联网和虚拟现实等硬件产品,公司借助中茵的上市平台逐步完善产业链与开发短板的思路已经非常清晰。公司今年4月成立虚拟小魅科技有限公司,切入虚拟现实产业链,5月参股的eyesight是国际知名手势识别技术公司,产品开发经验成熟老道,在智能终端、家庭娱乐、车载控制等领域有非常大的应用空间,也有许多国际知名企业客户关系。6月与车联天下合资成立子公司,利用车联天下在汽车系统硬件领域多年的技术积累和研发经验,与公司实现优势互补,快速切入智能汽车车联网市场。近年来物联网行业发展十分迅速,我们判断未来的智能终端平台一定是横跨个人应用(手机)、家庭生活(泛娱乐,增强与沉浸式体验)、出行社交(各类车联网、应用多媒体)的大载体平台,闻泰在这个领域的软硬两方面都具备核心竞争力,随着产业链布局的进一步深化,未来的发展空间将非常可观。

　　盈利预测和投资评级:维持买入评级。公司此次行业变更,预示着公司未来将向电子ODM行业实现全方位战略转型。闻泰在智能手机领域业务稳定增长,并且在虚拟现实、智能汽车与车联网等业务方面实现多元布局,未来成长空间广阔,我们预计公司16-18年的EPS分别为0.62、0.81、1.01元,对应16-18年的估值分别为43倍、33倍和27倍,维持公司“买入”评级。国海证券

　　深天马A（000050）:面板涨价三季度有望持续 推动公司业绩回升

　　偶然与必然因素叠加,市场整体依旧呈现阶段性紧张。2015年末,中华映管关闭G4.5代线;2016年初,受台湾地震影响,群创及瀚宇彩晶供应量大幅下滑。受以上偶然因素影响,面板供应量上半年整体出现下滑态势。除此之外,供需关系紧张也存在必然因素。一方面,中小尺寸面板技术从LCD向OLED升级,日韩大厂如三星、JDI等陆续关停低世代落后LCD生产线,并大力转型OLED生产线。另一方面,终端产品中大尺寸、高分辨率、Incell等高规格面板渗透率持续上升,面板厂单位基板产出面板数量呈下滑态势。结合以上偶然与必然因素,面板市场出现供需失衡状况。后续如果华星光电、天马、AUO等G6代线的产能逐渐释放,供需紧张情况将获一定程度缓解。

　　模组涨价略微滞后,公司业绩从三季度开始明显回升。公司为国内中小尺寸面板龙头企业,产品线以模组为主,Cell为辅。主要服务于国内一线手机品牌客户,如华为、小米、OPPO等。回顾本次面板价格上涨,由台湾面板厂率先发起Cell玻璃价格上涨。公司产品线以模组为主,且由于大客户长期合作战略,价格上涨时间节点略微滞后,于三季度初开始涨价。我们认为,随着价格上涨的持续,公司作为中小尺寸面板龙头将直接受益。同时,价格上涨从a-Si传导至LTPS,厦门天马G5.5也将受益;厦门G6产能释放顺利,有望量价齐升。

　　维持“买入”评级。我们看好面板价格阶段性上涨为公司带来业绩回暖,同时,前瞻布局柔性OLED、裸眼3D及VR等新兴领域为公司未来持续快速增长保驾护航。维持“买入”评级,预计2016-2018年EPS为0.48/0.60/0.74元,建议关注。东北证券