今日机构强推买入 六股极度低估（7.19）

　　聚光科技（300203）:半年度业绩预告低于预期 行业高景气

　　公司发布2016年半年度业绩预告。

　　预计2016年半年度实现盈利8370.76万元–10762.40万元,同比增长5%至35%。其中第二季度实现盈利7363.48万元–9755.12万元,同比增长1%至31%。

　　简评。

　　半年度业绩预告低于预期。

　　2016年半年度,随着公司业务规模持续扩大,公司主营业务方面实现持续增长,同时随着公司营销网络布局建设加强及加大重点产品的研发,公司销售费用及管理费用有所上升;另外,控股子公司对净利润增长有一定的贡献。上述原因使本期净利润较去年同期有一定幅度的增长。 此外,2016年半年度归属上市公司的非经常性损益约1,784.79万元左右,主要系政府补贴,对公司的业绩有一定的影响。

　　环境监测龙头,产品链布局齐全。

　　公司收购荷兰BB 公司,获得世界领先的VOCs 监测技术,相关产品也已获得应用,有望率先占领市场。我国实验室用品市场尚处于起步阶段。公司先后收购北京吉天,上海安谱等企业,快速进入实验室分析仪器市场,完善实验室业务产业链。公司先后收购东深电子、鑫佰利、三峡环保等公司,获得水利自动化、信息化、智慧城市,工业废水零排放领域的先进技术,建立咨询服务、工程承包、系统集成、投融资、运营等环保服务全产业链,逐步从环境监测设备和解决方案提供商向环境综合服务平台转型。

　　签署多项战略协议,打造“智慧环境”、“海绵城市”建设样版。

　　2015年,公司与章丘、鹤壁等城市签订多项战略协议,协助打造“智慧环境”“海绵城市”建设样板。公司从监测端向治理端进军,项目有助于增强公司智慧环境、海绵城市及环境综合服务项目的建设和运营经验,打通公司现有各业务的价值链,是公司投资PPP 项目的重要新起点。各项目预计总投资超过20亿元,有利于公司业务规模和经营效益的增长。

　　维持对公司的买入评级。

　　公司维持前期对公司的盈利预测,预计公司2016、2017年净利润分别为4.14、5.68亿元,不考虑增发摊薄折合EPS0.92、1.25元,对应估值分别为29、21倍,维持买入评级。中信建投

　　蓝晓科技（300487）:二季度业绩大幅改善 维持增持评级

　　2016年第一季度,公司实现归母净利为898万元,第二季度预计为1384万元~1955万元,环比大幅增长54%~118%,同比增长6%~49%,公司业绩逐渐复苏。报告期内,面对下游应用领域需求变化,公司采取积极的应对措施,二季度营业收入和净利润较一季度均有明显的提升。上半年营业收入同比略微下降,下游应用领域各类产品的收入构成略有差异导致综合毛利率小幅下降,加之期间费用较上年同期有所上升,导致归属于上市股东的净利润同比出现下降。

　　股权激励解锁需要业绩高增长

　　根据限制性股票激励方案草案,公司限制性股票三个解锁期内对应的解锁条件分别为16、17、18年扣非后归母净利不低于2015年的20%、50%、70%,即16、17、18年的扣非后归母净利分别为5461万元、6827万元、7737万元。要达到解锁条件,16年下半年扣非后归母净利需达到2608万元~3179万元。

　　未来业绩仍有看点

　　16年第一季度,公司集中做好创新协作,开发树脂新的应用领域,提高已有市场的技术含量和产品性能,实施固相载体等新兴领域的开发。同时与南开大学共建实验室,加强应用技术的基础研究。公司募投的项目中,工程中心项目已完成投资进度54%,2016年年底有望完工;分离纯化装置产业化项目的投资进度为45%,该项目已累计实现效益1925万元,也有望于2016年年底前完工。未来业绩值得期待。

　　预计16~18年EPS分别为0.71、0.88、1.13元,维持增持评级

　　公司为典型的小而美企业,产品技术门槛高,应用范围广,可不断开拓新的应用领域。未来股权激励、固相载体新产品、募投项目投产等多重因素将加快公司的发展,我们预计公司2016年~2018年的归母净利为5650万、7070万、9070万元,对应EPS 0.71、0.88、1.13元,PE81倍、65倍、51倍,维持增持评级。中信建投