今日机构强推买入 六股极度低估（7.11）

　　聚龙股份（300202）:新业务+新产品助“聚龙”腾飞

　　公司16年上半年业绩下降原因:收到的软件退税收入较去年同期下降2000万。及报告期内部分国有大型商业银行启动招标流程较晚,以致公司金融机具产品销售尚未落实订单。

　　受周期性因素影响,公司传统业务收入通常在下半年确认。下半年收入贡献全年收入占比近80%。随着新版人民币发行、金融反腐致银行停止采购等压制影响的消除,公司主营产品清分机销售预计今年将恢复性增长。新一代存取款一体机、硬币兑换机等新型产品开始销售,预计公司全年业绩将显著增长。

　　培高连锁地推进展顺利,下半年开启全面设备铺设,新业务开拓新利润。公司智能收银终端预计今年铺货数量将达10万台,为公司带来1亿净利润。供应链模式下,订货(新业务模式只加价15%,低于普通经销商对商品加价30%)、广告(承接厂商商品广告,推送至门店商品消费者)、金融等增值服务,将为公司带来门店流水分成的收入。同时享有持有培高连锁26%股权收益分红。

　　金库智能化改造正试点,金融物联网解决方案将复制。银行金库物联网改造,通过人脸识别、视频识别、人工智能、自动化、标签识别等技术,实现金库更智能化、更安全的升级,我国金库改造空间300亿。

　　盈利预测和投资评级:维持买入评级。预计2016-2018年净利润为4.54亿,5.63亿,6.83亿,EPS为0.83元、1.02元、1.24元。国海证券

　　国民技术（300077）:打造信息安全平台 公司业务有望全面启动

　　目前,公司着力构建移动终端信息安全完整生态,打造金融及个人信息安全通用解决方案,为用户提供USBKEY主控芯片、智能卡芯片,RCC近场支付,可信计算芯片以及IDSS多功能平台等多种产品和方案。随着移动支付以及物联网应用快速发展,硬件信息安全方案有望凭借其高安全、高通用优势获得市场认可。同时国家对于安全硬件自主可控需求不断提升,也将加快金融IC卡国产化进程并催化RCC近场支付市场。公司信息安全各领域布局全面,传统业务优势巩固,新兴市场有望全面启动,迎来发展全新阶段。

　　投资要点:

　　金融IC卡+行业卡协同发展,双轮驱动。国家对于自主可控需求不断提升,预计今年金融IC卡国产替代将迈出实质性步伐。公司是金融IC卡主流厂商,具备行业先发优势及良好声誉,是本轮替代浪潮主要收益者。目前,公司金融IC卡芯片已送样至国内主流商业银行,布局领先。同时,公司把握社保卡,居民健康卡发展契机,充分发挥智能卡技术优势,不断开拓相关市场。

　　金融终端安全芯片及模块持续增长。公司积极扩展金融支付终端市场,持续提升产品性能,把握金融终端安全芯片需求集中爆发机会,销售收入持续增长。

　　近场支付生态迅速发展,国家标准有望落地。随着上半年Apple Pay、三星Pay进入中国市场,近场支付生态迅速完善,用户支付习惯开始形成。

　　RCC进场支付方案自主可控并具有使用方便,无需更换手机的优势。目前,RCC支付国家标准正在公示,一旦标准落地,公司相关业务将迎来爆发增长。

　　可信计算行业领先,产业链布局全面。随着物联网等行业发展,硬件终端安全市场需求迅速提升。可信计算有望开启物联网终端信息安全市场,未来市场增量空间巨大。公司是国内可信计算龙头厂商,预计将会深度受益。

　　给予“强烈推荐”评级,16-18年净利润预计为1.49/2.45/3.71亿元,对应EPS分别为0.26/0.44/0.66元,同比增长73%/65%/51%。给予17年50倍PE,第一目标价22元,具备长期投资价值。中投证券