今日机构强推买入 6股极度低估（11.13）(3)

　　海格通信（002465）:再次收获卫星通信订单

　　卫星通信已定型产品订货持续增加,巩固了国防市场主流供应商的地位。

　　公司从2005年开始布局卫星通信产业,目前已形成芯片→天线→模块→整机→系统的全方位产品研发与服务能力,成为国防卫星通信的主流设备供应商之一。同时积极拓展行业用户市场,军民融合发展,参与了工信部“卫星移动通信系统射频芯片研究”、发改委“船载卫星动中通系统”等重大专项课题,并入围工信部电子发展基金项目“自主卫星移动通信终端研发与产业化”。公司公告,卫星通信已定型产品订货持续增加,15H1获得2.13亿订单增长70%。再次中标大订单,印证公司在军事卫星通信领域的实力。

　　我国军事卫星通信处于起步阶段的高速发展期。全球卫星通信产业链市场规模超过万亿,其中军事用途是非常重要。1991年海湾战争期间,美国和北约的军事卫星承担将近85%的通信量,与美国和北约相比,我国军用卫星通信的普及率和使用率还很低,粗略估计卫星通信普及率不超过10%,卫星通信系统建设任务十分迫切。我国的军用卫星通信需求仍然在不断增长,预计我国军用卫星通信领域预计将形成百亿元以上的产值规模,该市场领域具有广阔的发展空间。

　　军工信息化龙头企业,将充分受益于国防军工信息化大发展。除了卫星通信,海格在北斗产业实力也同样领先,完成了北斗天线-芯片-终端-运营全产业链布局,订单和收入的规模增长较快。军工无线通信、频谱管理、模拟仿真、雷达等业务同样有很强的竞争力,将充分受益于国防军工信息化大发展。同时公司积极拓展行业用户市场,军民融合发展取得显著成效。

　　投资建议:海格通信是军工信息化龙头企业,有较为优越的管理机制(广州国企改革先锋),能够提供一揽子系统解决方案,将充分受益于我国军工信息化大发展。我们预计2015-2016净利润增速分别为42.6%和22.7%,EPS分别为0.29元、0.36元,维持买入-A评级,6个月目标价24.00元。安信证券

　　卫宁软件（300253）:扬鞭催马奋蹄急 外延战略捷报频传

　　《战略合作框架协议》推进公司云险战略:通过不保险公司建立长期战略关系,促进优质客户的长期有效积累,有利于卫宁软件有效整合医疗服务、药品服务、健康服务和保险服务,从而形成保险+药品+医疗+健康的全生态的布局;此外,还可以建立有效的信息平台和线上线下协同服务模式,促使医疗健康服务业的多元合作模式由小及大、循序渐进、可持续发展和可落地复制,助力公司成为现代健康服务业的领军企业。

　　《股份收购协议》推进公司云康战略:医点通丰富的客户资源及其在广东市场的占有率可以不公司及旗下公司在渠道、市场、用户、产品等方面形成优势互补,通过整合双方优势形成一个完整的医疗卫生信息化产业链,为全国各地医疗机构提供一站式全方位的医疗卫生信息产品及服务。本次收购将进一步夯实公司医疗卫生信息化的基础,这对于公司在“医疗互联网+”健康服务领域的布局有较大的意义。

　　投资建议:我们预测2015年-2017年的每股收益分别为0.33元、0.48元以及0.66元。给予增持-A建议,6个月目标价为65元。华金证券