沪指下一个阻力目标为3813点

股票行情  www.caiguu.com  发布时间：2015-11-07  文章来源：红周刊  责任编辑：陈天杰

　　价量的波动具有两面性，因为呈现在你面前的蜡烛形态和其背后的真正意图往往是相反的。根据市场背景，把这个反弹或者突破翻译到市场行为层面（主力机构的真正意图），我们就能知道是否应该采取行动。本周沪指连收三根大阳线，接下来如何操作呢？我从停止行为的突破递减去分析。

　　突破递减的停止行为

　　威科夫理论中有６种走势的停止行为，我们今天介绍一种:突破递减（SOT）。从字面上来理解就是这一波冲高幅度小于上一波，或者这一根蜡烛上涨幅度小于前一根的上涨幅度。停止行为需要确认，比如上涨中出现停止行为，接下来必须有带量阴线确认；下跌中出现停止行为，接下来必须有带量阳线确认。

　　停止行为的使用位置最好在回测支撑或者阻力时，或是价格在震荡区两端的时候。我们看看今年6月份的上证日线（图1）。图中A和B分别表示每一波的突破幅度，很明显A要小于B，说明趋势出现了停止行为，量增但是价格没涨，这是上涨遇到了过剩供应导致的。6月15日的阴线低于前一天，而且成交量略增，说明派发机构在降价出售没派完的股票，这是我们要等的趋势停止的确认。

　　当价格回调的时候，我们应该如何判断回调是否结束呢？如果我们掌握了停止行为的使用，就能准确知道回调的结束点。图中蜡烛C和D就是回调的例子，这两个都是突破递减，下跌中的突破递减说明有需求接盘，然后价格恢复上涨。

　　沪指未来的三种交易计划

　　再来看图2，蜡烛3的成交量是近期最高的，说明公众的赌注（买盘）大幅扩大，但是缩小的波动范围和中点收盘说明上涨遇到了强大的抛盘（供应），这些买盘并没有推高价格，这是个明显的停止行为。 　　这种背景下的交易计划是：首先要考虑的是这个停止行为是否有卖盘跟随。如果接下来是价格低量回落（像蜡烛2之后的回落），说明没有卖盘跟随，我们在这里可以加仓，因为价格还会创新高。反之，如果有卖盘跟随，蜡烛3的停止行为得到确认，价格会走向第一支撑（11月4日底部）。

　　如果接下来是小阳线（或者小幅创新高），但是成交量急剧减少，说明需求萎缩，这也是对停止行为的确认，这会导致价格回调。如果回调是量增阴线，价格会冲向第一支撑（在11月4日底部）。

　　如果价格继续上涨，而且没有出现供应扩大现象，根据威科夫点数图计算，最近的目标是3813点。蜡烛4的情况和蜡烛2类似，首先它也是个停止行为，但是这个停止行为没有得到确认，而且价格缓慢下滑，逐步递减的成交量说明供应不但没有扩大，反而出现短缺。供应在支撑上出现严重短缺意味着价格会立刻反弹。本周五，沪指继续上攻，但是成交量较周四没有放大，那么停止行为还有待确认，而3813点或是下一个沪指阻力位。

　　何时使用价格的停止行为

　　在上涨趋势中，如果出现了价格的停止行为，不代表趋势结束，因为我们还没有看到派发过程。当派发区间形成之后，如果价格探顶出现停止行为，可以在这里做空，然后等待确认（量增阴线出现）。

　　在上涨或下跌趋势中，价格进入震荡区。至于这个震荡区是派发还是需求很难预测，但是如果观察顶部和底部的停止行为，可以很容易判断出震荡区结束之后的走势方向，比如前面的蜡烛2和蜡烛4。

　　如果把成交量考虑进去，价格的停止行为会更有效。当价格在阻力位置出现停止行为的时候，如果当时成交量比前一天增加，这是对上涨的明显拒绝，可以直接做空。当价格在支撑位置的时候（或者牛市回调中），如果价格出现停止行为，伴随扩大的成交量，可以立刻买入，然后等待买盘的确认。■

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