今日机构强推买入 6股极度低估（10.13）(2)

　　江淮汽车（600418）:SUV和新能源9月销量均创新高 高增长开始启动

　　行业销量将迎拐点,公司业绩高增长,具备高确定性和高稀缺性。我们在9月初发布的上调行业评级至看好的行业深度报告中明确指出,受益于影响汽车销量的负面因素(资本市场大幅波动等)已逐步释放,提振汽车消费的刺激政策陆续出台,以及下半年国家经济增长企稳,整车销售增速有望在连续下滑后迎来拐点。基于(1)新款SUV销售高增长,(2)卡车销量受益下半年低基数和减排力度趋紧,下滑幅度有望逐步减少,我们认为公司高增长确定性高,极具稀缺性,攻守兼备。

　　新能源汽车发展乘商并举、实力雄厚,有望助明后年业绩延续较快增长。

　　公司已明确新能源汽车业务发展战略(i.EV+战略),目标到2025年新能源汽车占公司总销量比例不低于30%,形成节能汽车、新能源汽车、智能网联汽车共同发展的新格局。公司前9月累计销售新能源电动车6087辆,较去年全年2433辆增长150.2%,其中9月单月1400辆,创全年单月最高水平,环比增长33.3%。公司一年期定增拟募集45亿元投向新能源乘用车和卡车等项目,定增底价13.88元,当前价格较底价折价2.4%。

　　投资建议:投资建议:买入-A投资评级,6个月目标价20.50元。我们预计公司2015年-2017年的收入增速分别为46.1%、23.6%、19.2%,净利润增速分别为130.1%、33.7%、27.9%,EPS分别为0.83元、1.11元和1.42元;给予买入-A的投资评级,6个月目标价为20.50元,相当于2015年25倍的动态市盈率。安信证券

　　长城影视（002071）:携手甘肃广电 挖掘西部文化瑰宝

　　10月8日长城影视发布公告称,公司与甘肃广电集团正式签署了《关于设立甘肃长城西部电影集团有限责任公司的股东出资协议》,双方各出资约4306.24万元设立甘肃长城西部电影集团有限责任公司(以下简称“西部电影集团”),将开展影视剧创作、生产、投资、发行、放映等核心业务,集中推出一批以“中国西部类型影视剧”为主、兼具社会效益和经济效益的影视内容产品,使之成为西部影视作品创作生产的主要平台,推动形成“中国西部影视流派”。

　　点评:

　　内容端扩展逐步落地,响应政策号召利民利己。

　　我们认为本次双方成立“西影集团”是继今年6月1日双方签署战略合作框架协议之后的重要落地成果,说明双方的协同合作不是只流于表面功夫,而是蕴藏着极大的诚意和愿景于其中。结合我们此前的观点而言,中西部题材是我国影视剧市场的重要元素之一,流传千年的人文底蕴和世代相传的民族精魂不仅蕴含巨大的商业开发价值,并且具备极高的艺术魅力与价值。因此我们认为从宏观层面上看,此次公司与甘肃广电合作一方面是对国务院办公厅9月15日印发《关于推动国有文化企业把社会效益放在首位、实现社会效益和经济效益相统一的指导意见》的最积极响应;从微观层面上是对公司内容端创作领域的最为有力的开拓和充实,在目前内容同质化较为严重的国内影视剧市场首先进行差异化的竞争策略无疑将进一步强化其在内容端的竞争优势,公司在国内影视剧题材方面的探索与扩展已然走在行业前列。

　　协同效应优势显现,长期看好公司发展。

　　我们认为公司在优质内容端横向延伸的相继落地极大的增强了公司在行业内的竞争力,并将与其近年来逐步积累的全产业链运作模式形成巨大的协同效应,有效增强公司产业链中下游的变现能力。我们长期看好公司以“踏实做好优质内容”为理念的发展战略,维持盈利预测不变,预计15年-17年eps分别为0.51、0.66元、0.85元/股,给予“买入”的投资评级。渤海证券