今日机构强推买入 6股极度低估（9.28）(3)

　　先河环保（300137）:签署vocs治污18亿ppp大单 未来业绩增长有保障

　　公司近日公告与河北省雄县人民政府签署包装印刷行业VOCs污染第三方治理及资源化利用项目合作框架协议,投资约18亿元,拟以PPP模式开展合作,此项目为国内有机废气治理领域第一单PPP项目,有极大的示范意义;能增强公司在工业有机废气综合治理项目的建设和运营经验,提升行业影响力;项目建成后有望每年贡献营收4-5亿元,净利润1亿元,未来业绩有望爆发性增长。我们预计公司15、16年分别实现净利润1.02亿元(YOY+42.5%)、1.53亿元(YOY+49.9%),EPS0.3、0.45元,当前股价对应15、16年动态PE57X、38X,公司未来成长性高且确定性强,维持“买入”建议,目标价20元(2016年动态PE45X)。群益证券

　　乐视网（300104）:再推股权激励强化内生动力 定增落地生态布局再加码

　　股权激励兑现,助力公司发展。此次股权激励为前期中报预期的正式兑现。公司2010年上市后次年即进行首次股权激励,2013年进行第二次股权激励,两次股权激励的实施见证了公司业务的大举扩张,2011-2014年归属净利分别实现同比87.05%、48.10%、31.32%及42.75%的高增长。此次时隔两年后再次推出股权激励,对于全面调动公司核心员工积极性,加快业务发展具有促进作用。

　　48亿定增落地,夯实生态基础。在渠道分化背景下,优质内容在视频行业的核心地位进一步凸显,公司通过外购+自制战略,积累了丰富优质内容资源,高基数背景下带动上半年广告收入再度取得49.96%的高增长,同时也是公司发展全平台、驱动会员业务的核心吸引力。此次48亿募集资金中40亿将用于内容资源库建设,全面覆盖电视剧、电影、综艺、动漫、音乐等,可进一步夯实生态基础。其他8亿将用于底层的技术平台研发及公司品牌、产品的营销体系建设。

　　生态发展各种积极信号近期频出。内容方面,公司近日获得英超在香港地区2016-2019年三个赛季的全媒体独家权益,内容建设、国际化布局再下一城;终端方面,9月19日乐视“电商节”总销售额逾17.8亿, 其中超级电视销售38.2万台,为完成全年300万台销售目标奠定基础; 超级手机59.4万部,对于仅发布半年的新品实属不易。公司在内容及终端领域的持续建设、快速突破展现了生态的巨大潜力。

　　维持“买入”评级。包括前南都总编辑程益中、前上汽副总裁丁磊等众多优质业务人才陆续加盟,公司生态战略逐渐得到行业认可,看好此次股权激励及定增募资为公司发展带来的积极效应,维持“买入”评级。长江证券